8月15日，一則消息把近半年股價(jià)波瀾不驚的東風(fēng)汽車(chē)推到投資者眼前。

公司稱(chēng)，控股子公司東風(fēng)襄陽(yáng)旅行車(chē)有限公司(下稱(chēng)東風(fēng)旅行車(chē)公司)與浙江時(shí)空電動(dòng)汽車(chē)有限公司(下稱(chēng)浙江時(shí)空)簽訂了純電動(dòng)客車(chē)購(gòu)銷(xiāo)合同。2014年底，東風(fēng)旅行車(chē)公司將向浙江時(shí)空汽車(chē)訂購(gòu)500臺(tái)純電動(dòng)客車(chē)，力爭(zhēng)達(dá)到1000臺(tái)，這兩個(gè)數(shù)字到2015年底要變成5000臺(tái)和1萬(wàn)臺(tái)。

消息提前泄露。一位投資人向記者表示，公告出來(lái)前就有大批資金進(jìn)入，東風(fēng)汽車(chē)迅速漲停，此前2元多的股價(jià)漲到目前的4.4元，整整翻了1倍。

讓資本激動(dòng)的不僅僅是訂單，更重要的是，東風(fēng)將采用浙江時(shí)空汽車(chē)的電池研發(fā)和管理系統(tǒng)。浙江時(shí)空董事長(zhǎng)陳峰曾向記者表示，公司使用獨(dú)特的封裝技術(shù)以及高能量密度的18650電芯，特斯拉采用的就是這款電池。使用三元材料，優(yōu)點(diǎn)就是能夠確保更長(zhǎng)的續(xù)航里程。

在新能源汽車(chē)鋰電池中使用的正極材料，目前主要有磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰和錳酸鋰幾種。磷酸鐵鋰能量密度較低，每公斤120Wh左右，但熱穩(wěn)定性最好，安全性較高，不易爆燃，采用它的國(guó)內(nèi)代表車(chē)企是比亞迪。三元材料能量密度可做到每公斤150Wh，甚至200Wh，采用它的電動(dòng)汽車(chē)更輕，續(xù)航里程更長(zhǎng)，但是安全性受到質(zhì)疑，代表車(chē)企是特斯拉，以及日產(chǎn)聆風(fēng)等國(guó)外車(chē)企。

三元材料和磷酸鐵鋰的路線(xiàn)之爭(zhēng)由來(lái)已久。自2004年引入中國(guó)以來(lái)，磷酸鐵鋰一直是中國(guó)動(dòng)力電池的主流路線(xiàn)，錳酸鋰和三元材料使用者寥寥可數(shù)。但特斯拉在2013年一季度的盈利，瞬間放大了三元材料的優(yōu)勢(shì)。中銀國(guó)際的報(bào)告認(rèn)為：“之所以是特斯拉而非聆風(fēng)讓市場(chǎng)熱捧三元材料，與其采用全球供應(yīng)鏈采購(gòu)，從而能拉動(dòng)整個(gè)行業(yè)發(fā)展有很大關(guān)系，同時(shí)特斯拉確實(shí)很會(huì)營(yíng)銷(xiāo)。”

一方面是特斯拉的成功，打消了很多車(chē)企的擔(dān)憂(yōu)。另一方面，2012年10月16日，財(cái)政部、工信部、科技部等三部委，曾公布《關(guān)于組織申報(bào)2012年度新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新工程項(xiàng)目的通知》。通知給出的技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)是2015年電池單體的能量密度達(dá)到每公斤180Wh以上(模塊能量密度達(dá)到每公斤150Wh以上)。德聯(lián)資本投資總監(jiān)劉賾向記者表示，三部委提到的密度要求，肯定不會(huì)暗指采用那個(gè)材料，但用“能量密度”一衡量，目前只有三元材料能達(dá)到。

上述通知并非強(qiáng)制性要求，但給車(chē)企提出了能量密度的要求，加之特斯拉效應(yīng)，國(guó)內(nèi)車(chē)企紛紛宣布轉(zhuǎn)向。在2014年北京車(chē)展上，江淮、奇瑞、北汽、眾泰等廠(chǎng)家都表示，在最新的車(chē)型中將采用三元材料。這種情況也引起多位業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)心。一位鋰電資深人士表示，特斯拉厲害之處在于采用松下提供的電芯，但獨(dú)創(chuàng)了電芯的封裝和電池管理系統(tǒng)。國(guó)內(nèi)很多車(chē)廠(chǎng)和電池廠(chǎng)奔著補(bǔ)貼而去，但現(xiàn)在國(guó)內(nèi)電池廠(chǎng)商能否提供一致性強(qiáng)的電芯，做好封裝和電池管理系統(tǒng)，都還存疑，安全性很難評(píng)估。

特斯拉效應(yīng)

2013年一季度，虧損十年的特斯拉首度盈利1120萬(wàn)美元，股價(jià)一度從年初的30多美元漲到100美元以上。最吸引市場(chǎng)的點(diǎn)莫過(guò)于，特斯拉Model S續(xù)航里程最高可達(dá)500公里。

隨后一份特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈深度研究報(bào)告?zhèn)鏖_(kāi)。在其復(fù)雜的供應(yīng)鏈中，只有電池組的分級(jí)管理系統(tǒng)(BMS)是特斯拉的，其他部件由全球供應(yīng)商提供。其采用的8142個(gè)高能量密度的18650電池體系來(lái)自于松下的NCA鎳鈷鋁，即三元材料。

“三元材料和磷酸鐵鋰一樣存在了很多年，并非特斯拉首創(chuàng)使用，全球銷(xiāo)量最大日產(chǎn)聆風(fēng)也是三元材料。”中銀國(guó)際新能源汽車(chē)領(lǐng)域一位分析師表示，但由于特斯拉采用開(kāi)放的全球供應(yīng)鏈，它的成功對(duì)整個(gè)行業(yè)的拉動(dòng)性極強(qiáng)。

相比之下，聆風(fēng)繼承了日企的保守作風(fēng)，它的電池材料由日本企業(yè)AESC(日產(chǎn)和日本電氣股份有限公司的合資企業(yè))提供，還屬于自產(chǎn)自銷(xiāo)，這種模式對(duì)行業(yè)帶動(dòng)性小，很難被資本市場(chǎng)追捧。

近期特斯拉高姿態(tài)表示，向全球電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商開(kāi)放全部技術(shù)專(zhuān)利，進(jìn)一步讓長(zhǎng)期受制于磷酸鐵鋰技術(shù)專(zhuān)利的中國(guó)廠(chǎng)商看到了希望。今年上半年開(kāi)始，它們紛紛將目光轉(zhuǎn)向三元系材料。

奇瑞EQ、北汽紳寶要做圓柱形三元材料，江淮IEV5也在改三元電芯。“忽然一下子就多起來(lái)了。”比克電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品拓展部部長(zhǎng)蔣小娟形容三元材料市場(chǎng)爆發(fā)時(shí)說(shuō)。比克一直堅(jiān)持三元材料路線(xiàn)，最近訂單大增，蔣小娟介紹說(shuō)，除大眾、寶馬等老客戶(hù)，大部分新訂單來(lái)自于此前甚少合作的國(guó)內(nèi)車(chē)企。