600089:特變電工可續(xù)期公司債發(fā)行預(yù)案公告
證券代碼：600089 證券簡稱：特變電工 公告編號(hào)：臨2017-091
特變電工股份有限公司可續(xù)期公司債發(fā)行預(yù)案公告本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
為進(jìn)一步拓寬公司融資渠道、滿足公司資金需求，特變電工股份有限公司（以下簡稱“本公司”）擬注冊發(fā)行可續(xù)期公司債券。本次債券發(fā)行事項(xiàng)尚需提交公司股東大會(huì)審議。發(fā)行預(yù)案如下：
一、關(guān)于公司符合公開發(fā)行公司債券條件的說明
根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，經(jīng)核查，公司符合向合格投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券的各項(xiàng)規(guī)定，具備向合格投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券的條件和資格。
二、本次發(fā)行方案
1、發(fā)行規(guī)模及債券票面金額
本次發(fā)行的可續(xù)期公司債券規(guī)模總額不超過人民幣30億元（含30億元），具體發(fā)行規(guī)模提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)公司資金需求以及市場情況，在上述范圍內(nèi)確定。本次債券票面金額為人民幣100元。
2、債券品種和期限
本次可續(xù)期公司債券設(shè)定兩個(gè)品種，品種一（3+N）：以每3個(gè)計(jì)息年度為一
個(gè)周期，在每3個(gè)計(jì)息年度末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)。品種二（5+N）：以每5個(gè)計(jì)
息年度為一個(gè)周期，在每5個(gè)計(jì)息年度末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)。
本公司依照發(fā)行條款的約定決定是否行使發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)：選擇續(xù)期的，則該次發(fā)行的可續(xù)期公司債券繼續(xù)存續(xù)；選擇不續(xù)期的，則到期全額兌付。
債券具體品種、基礎(chǔ)期限、債券期限等事項(xiàng)提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士根據(jù)公司資金需求以及市場情況確定，品種一和品種二合計(jì)發(fā)行規(guī)模不超過30億元。
3、債券利率及確定方式
本次可續(xù)期公司債的債券利率及支付方式，提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士根據(jù)法律規(guī)定和市場情況確定。
4、發(fā)行方式
本次發(fā)行采取面向合格投資者公開發(fā)行的方式，在獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，可以采取一次發(fā)行或者分期發(fā)行。具體發(fā)行方式提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)公司資金需求和發(fā)行時(shí)市場情況確定。
5、募集資金用途
扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次發(fā)行可續(xù)期公司債券募集資金擬用于償還公司各類借款，補(bǔ)充流動(dòng)資金及適用的法律法規(guī)允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士根據(jù)公司實(shí)際需求情況確定。
6、遞延利息支付選擇權(quán)
本次債券附設(shè)發(fā)行人延期支付利息權(quán)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，本次債券的每個(gè)付息日，公司可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及孳息推遲至下一次付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制。前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。
7、強(qiáng)制付息及遞延支付利息的限制
本次債券的強(qiáng)制付息事件：付息日前12個(gè)月內(nèi)，發(fā)生以下事件的，公司不
得遞延當(dāng)期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
本次債券利息遞延下的限制事項(xiàng)：若公司選擇行使延期支付利息權(quán)，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，公司不得有下列行為：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
8、贖回選擇權(quán)
本次債券是否涉及贖回條款或回售條款及相關(guān)條款的具體內(nèi)容提請股東大會(huì)授權(quán)董事董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士確定。
9、還本付息方式
在發(fā)行人不行使遞延支付利息選擇權(quán)的情況下，每年付息一次。
10、擔(dān)保方式
本次發(fā)行的可續(xù)期公司債券無擔(dān)保。
11、償債保障措施
為進(jìn)一步保障債券持有人的利益，在本次債券的存續(xù)期間內(nèi)，如公司預(yù)計(jì)不能按期支付本息時(shí)，將制定并采取多種償債保障措施，切實(shí)保障債券持有人利益。
12、承銷方式及上市安排
本次發(fā)行的可續(xù)期公司債券由主承銷商組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷，債券發(fā)行完成后，在滿足上市條件的前提下，公司將申請本次債券于上海證券交易所上市交易。經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)或者核準(zhǔn)，在相關(guān)法律法規(guī)允許的前提下，公司亦可申請本次債券于其他交易場所上市交易。
13、發(fā)行對象及向公司股東配售的安排
本次債券的發(fā)行對象為符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定的合格投資者，不向公司股東優(yōu)先配售，具體參見發(fā)行公告。
14、決議的有效期
關(guān)于本次債券的相關(guān)事宜的決議有效期為自股東大會(huì)審議通過之日起24個(gè)
月。
若董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士已于授權(quán)有效期內(nèi)決定有關(guān)本次債券的發(fā)行或部分發(fā)行，且公司亦在授權(quán)有效期內(nèi)取得監(jiān)管部門的發(fā)行批準(zhǔn)、許可、備案或登記的（如適用），則公司可在該等批準(zhǔn)、許可、備案或登記確認(rèn)的有效期內(nèi)完成有關(guān)本次債券的發(fā)行或有關(guān)部分的發(fā)行。
15、授權(quán)事項(xiàng)
提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士依照《公司法》、《證券法》及《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)公司需要以及市場條件并結(jié)合監(jiān)管要求，從維護(hù)公司股東及債權(quán)人利益的原則出發(fā)，全權(quán)辦理本次發(fā)行可續(xù)期公司債券的全部事項(xiàng)，包括但不限于：在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，根據(jù)公司和市場的實(shí)際情況，制定本次債券具體發(fā)行方案，以及修改、調(diào)整發(fā)行條款；辦理本次債券發(fā)行相關(guān)的其他事項(xiàng)，包括但不限于辦理本次債券發(fā)行、申報(bào)、交易流通及上市等有關(guān)事宜，簽署必要的協(xié)議及法律文件；根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見和建議及實(shí)際情況，制作、修改、報(bào)送有關(guān)申報(bào)材料，并按監(jiān)管要求處理與本次債券發(fā)行相關(guān)的信息披露事宜；如適用法律法規(guī)及其他規(guī)范性文件和監(jiān)管部門對可續(xù)期公司債券政策發(fā)生變化或市場 條件發(fā)生變化，對本次債券發(fā)行的具體方案等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；聘請與本次債券發(fā)行相關(guān)的各類中介機(jī)構(gòu)，包括但不限于主承銷商、審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)和評級機(jī)構(gòu)以及辦理與本次債券發(fā)行有關(guān)的其他具體事宜；依據(jù)監(jiān)管部門意見、政策變化、市場變化等情況，對與本次發(fā)行可續(xù)期公司債券的有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，或根據(jù)實(shí)際情況決定是否繼續(xù)進(jìn)行本次可續(xù)期公司債券的發(fā)行工作。
以上授權(quán)有效期自股東大會(huì)審議通過之日起至上述授權(quán)事項(xiàng)辦理完畢之日止。
三、簡要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息
信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對公司2014年度、2015年度和2016 年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，并分別出具了XYZH/2014URA3023、XYZH/2016URA30160和XYZH/2017URA30107的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，2017年1-6月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
（一）最近三年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)表
1、合并資產(chǎn)負(fù)債表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 1,914,089.11 1,581,745.40 1,501,699.94 1,118,418.27
交易性金融資產(chǎn)
應(yīng)收票據(jù) 411,654.20 339,795.19 322,739.96 261,998.99
應(yīng)收賬款 1,071,138.42 825,013.12 880,397.71 794,746.59
預(yù)付款項(xiàng) 281,704.90 226,835.36 301,817.07 293,587.67
應(yīng)收利息
應(yīng)收股利
其他應(yīng)收款 92,930.03 63,993.64 70,172.04 47,447.54
存貨 1,222,298.49 1,148,777.79 1,021,287.64 864,054.21
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 86,593.80 66,352.97 266,384.48 132,457.70
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 5,080,408.96 4,252,513.47 4,364,498.84 3,512,710.98
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn) 69,292.67 69,292.67 3,752.67 2,752.67
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
持有至到期投資
長期應(yīng)收款 4,304.60 3,639.36
長期股權(quán)投資 131,516.38 122,271.20 115,462.02 110,123.04
投資性房地產(chǎn)
固定資產(chǎn) 1,964,472.91 1,932,376.44 1,745,915.31 1,793,352.64
在建工程 626,474.58 573,147.56 293,735.19 92,826.44
工程物資 8,587.69 8,937.21 27,690.21
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無形資產(chǎn) 330,194.31 341,768.94 335,951.25 360,852.89
開發(fā)支出
商譽(yù) 7,371.38
長期待攤費(fèi)用 40,359.17 37,487.21 23,685.31 17,020.82
遞延所得稅資產(chǎn) 25,726.94 22,733.56 21,465.16 11,120.45
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 116,032.98 135,163.40 93,784.44 21,039.82
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,316,962.23 3,246,817.56 2,661,441.55 2,416,460.15
資產(chǎn)總計(jì) 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 651,358.13 537,682.36 619,281.01 534,302.71
交易性金融負(fù)債
應(yīng)付票據(jù) 885,203.49 867,129.77 974,441.61 644,954.88
應(yīng)付賬款 1,085,426.55 929,235.97 888,203.18 745,931.02
預(yù)收款項(xiàng) 561,592.13 473,464.87 450,672.37 611,561.31
應(yīng)付職工薪酬 9,913.57 22,326.36 19,081.70 9,766.61
應(yīng)交稅費(fèi) 18,571.33 21,573.44 18,414.16 5,626.54
應(yīng)付利息 399.64 3,478.55 7,903.86 7,107.04
應(yīng)付股利 5,080.39 2,987.45 87.45 197.84
其他應(yīng)付款 113,553.74 105,400.87 90,319.25 62,354.78
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 397,659.30 539,873.11 374,404.50 176,307.40
其他流動(dòng)負(fù)債 56,811.83 58,135.93 107,132.29 56,594.11
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,785,570.10 3,561,288.68 3,549,941.38 2,854,704.23
非流動(dòng)負(fù)債：
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
長期借款 1,098,165.95 967,689.04 724,713.80 627,662.97
應(yīng)付債券 70,000.00 170,000.00
長期應(yīng)付款 73,151.45 73,769.33 48,964.72 5,065.51
專項(xiàng)應(yīng)付款 33,694.02 33,694.02 33,694.02 33,694.02
預(yù)計(jì)負(fù)債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 94,717.93 91,942.31 86,729.77 91,703.49
遞延所得稅負(fù)債 8,883.94 3,428.94 2,943.59 2,368.05
其他非流動(dòng)負(fù)債 0.17 0.36 0.75 1.14
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,331,087.74 1,196,386.89 1,009,101.97 972,429.87
負(fù)債合計(jì) 5,116,657.84 4,757,675.57 4,559,043.35 3,827,134.10
股東權(quán)益：
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權(quán)益工具 150,000.00 50,000.00
其中：優(yōu)先股
永續(xù)債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,111,685.09 822,435.18 819,753.44 806,389.47
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 -29,397.39 -22,641.88 -24,748.15 -3,717.75
專項(xiàng)儲(chǔ)備 28,539.92 18,458.16 17,086.10 11,930.75
盈余公積 104,315.27 104,315.27 92,428.80 81,955.20
一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
未分配利潤 1,116,474.69 1,048,233.81 902,402.32 776,106.12
外幣報(bào)表折算差額
歸屬于母公司股東權(quán)益合 2,831,008.07 2,319,282.55 2,089,772.56 1,954,742.46
計(jì)
少數(shù)股東權(quán)益 449,705.27 422,372.91 377,124.49 147,294.57
股東權(quán)益合計(jì) 3,280,713.34 2,741,655.46 2,466,897.04 2,102,037.02
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
2、合并利潤表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營業(yè)總收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
其中：營業(yè)收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
二、營業(yè)總成本 1,617,674.28 3,755,650.35 3,560,174.06 3,425,443.08
其中：營業(yè)成本 1,382,177.05 3,281,834.54 3,070,554.91 2,993,441.27
營業(yè)稅金及附加 19,263.47 31,131.19 19,860.60 17,344.10
銷售費(fèi)用 77,755.78 191,585.86 178,443.02 168,805.31
管理費(fèi)用 83,425.59 188,961.77 180,954.87 147,289.33
財(cái)務(wù)費(fèi)用 38,180.10 39,926.57 63,680.48 64,209.91
資產(chǎn)減值損失 16,872.30 22,210.42 46,680.18 34,353.15
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營 5,478.65 3,033.10 1,703.63 -12,077.86
企業(yè)的投資收益
三、營業(yè)利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
加：營業(yè)外收入 10,005.84 38,696.18 52,239.25 40,033.69
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利 539.27 1,069.12 2,613.04 597.70
得
減：營業(yè)外支出 1,405.90 3,787.53 6,040.07 4,258.02
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈 113.55 166.42 262.04 236.68
損失
四、利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
減：所得稅費(fèi)用 28,885.28 48,429.59 34,363.02 23,950.42
五、凈利潤 171,071.28 250,619.10 202,512.73 181,141.85
歸屬于母公司所有者的凈 136,236.41 219,034.82 188,754.67 164,860.06
利潤
少數(shù)股東損益 34,834.87 31,584.29 13,758.06 16,281.79
六、其他綜合收益的稅后 -10,769.79 679.37 -29,983.02 -3,801.93
凈額
歸屬母公司所有者的其他 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
綜合收益的稅后凈額
（一）以后不能重分類進(jìn)
損益的其他綜合收益
1.重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃
凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)
2.權(quán)益法下在被投資單位
不能重分類進(jìn)損益的其他
綜合收益中享有的份額
（二）以后將重分類進(jìn)損 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
益的其他綜合收益
1.權(quán)益法下在被投資單位 -31.46 34.35 -2.27 2.84
以后將重分類進(jìn)損益的其
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
他綜合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產(chǎn)公允
價(jià)值變動(dòng)損益
3.持有至到期投資重分類
為可供出售金融資產(chǎn)損益
4.現(xiàn)金流量套期損益的有 220.84 2,538.61 43.94 -2,648.08
效部分
5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額 -6,944.89 -466.69 -21,072.06 -725.42
6.其他
歸屬于少數(shù)股東的其他綜 -4,014.28 -1,426.90 -8,952.63 -431.28
合收益的稅后凈額
七、綜合收益總額 160,301.48 251,298.47 172,529.71 177,339.91
歸屬于母公司所有者的綜 129,480.89 221,141.09 167,724.27 161,489.41
合收益總額
歸屬于少數(shù)股東的綜合收 30,820.59 30,157.38 4,805.43 15,850.51
益總額
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
（二）稀釋每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
3、合并現(xiàn)金流量表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1,906,233.70 4,130,972.96 3,623,696.19 3,439,516.82
收到的稅費(fèi)返還 17,144.73 38,492.42 34,407.54 11,657.09
收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 35,795.63 95,166.87 95,037.92 85,812.05
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1,959,174.06 4,264,632.25 3,753,141.65 3,536,985.96
購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 1,535,727.94 3,447,293.83 3,076,874.62 3,206,599.25
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 121,260.83 223,799.36 200,044.06 175,977.65
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 113,687.43 168,284.11 139,346.54 124,151.74
支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 84,300.74 161,375.47 131,120.56 168,429.96
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 1,854,976.93 4,000,752.77 3,547,385.78 3,675,158.61
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
收回投資收到的現(xiàn)金 50,000.00 170,114.83 2,324.94
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
取得投資收益收到的現(xiàn)金 1,482.82 4,725.32 3,513.18 1,020.24
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 3,400.58 356.37 14,402.26 298.95
資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額
處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn) 2,884.55 18,585.21 12,109.02 14,979.65
金凈額
收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 63.43 7,410.50
投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 57,767.96 193,845.16 37,434.95 18,623.78
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 198,317.49 479,917.58 278,254.93 163,067.37
資產(chǎn)支付的現(xiàn)金
投資支付的現(xiàn)金 54,632.75 75,044.21 130,246.83 69,914.72
質(zhì)押貸款凈增加額
取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn) 1,713.72 1,939.26
金凈額
支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1,491.60 25,604.00
投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 254,441.85 582,279.50 408,501.76 234,921.35
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
吸收投資收到的現(xiàn)金 439,782.66 74,694.10 231,195.99 400,657.80
其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到 24,694.10 224,175.95
的現(xiàn)金
取得借款所收到的現(xiàn)金 1,126,628.39 1,529,787.13 1,383,330.05 814,552.62
發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 43,198.30 44,984.91 103,661.55
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1,609,609.35 1,749,466.14 1,818,187.59 1,265,210.42
償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 1,026,324.72 1,380,274.16 1,134,153.94 703,538.97
分配股利、利潤或償付利息所支付的 110,050.21 151,165.42 135,477.23 126,743.69
現(xiàn)金
其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、 56.80
利潤
支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1,135.35 33,159.61 130,216.23 12,214.43
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 1,137,510.28 1,564,599.19 1,399,847.40 842,497.09
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
影響
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98 922,329.79
六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
4、母公司資產(chǎn)負(fù)債表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 1,068,925.37 897,199.72 730,754.78 580,467.16
交易性金融資產(chǎn)
應(yīng)收票據(jù) 154,647.35 97,527.02 97,873.42 51,035.11
應(yīng)收賬款 358,660.87 260,036.20 279,382.42 279,053.18
預(yù)付款項(xiàng) 103,668.58 93,799.32 136,275.84 88,842.43
應(yīng)收利息
應(yīng)收股利 16,072.35 8,525.23 1,720.00 860.00
其他應(yīng)收款 197,620.62 169,045.25 248,678.87 327,491.29
存貨 116,439.84 156,341.47 121,537.39 224,155.22
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 20,518.69 18,924.07 189,568.42 65,438.29
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,036,553.67 1,701,398.29 1,805,791.14 1,617,342.68
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn) 66,942.67 66,942.67 1,402.67 402.67
持有至到期投資
長期應(yīng)收款
長期股權(quán)投資 1,190,846.65 1,184,843.99 1,121,912.61 1,027,280.59
投資性房地產(chǎn)
固定資產(chǎn) 294,880.40 300,164.37 298,772.73 306,864.12
在建工程 30,968.34 17,622.10 9,590.06 6,864.97
工程物資 28.87 24.89
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無形資產(chǎn) 60,368.36 61,163.82 61,094.57 61,798.61
開發(fā)支出
商譽(yù)
長期待攤費(fèi)用
遞延所得稅資產(chǎn) 2,899.17 2,597.36 5,068.66 3,931.87
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 6,609.57 6,497.36 10,292.83
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,653,544.03 1,639,856.56 1,508,134.14 1,407,142.83
資產(chǎn)總計(jì) 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 65,279.46 176,149.60 95,763.93 200,431.26
交易性金融負(fù)債
應(yīng)付票據(jù) 147,974.44 219,696.54 225,649.42 107,363.10
應(yīng)付賬款 250,479.09 237,487.94 208,280.60 208,374.00
預(yù)收款項(xiàng) 218,552.47 160,974.30 215,568.17 397,315.36
應(yīng)付職工薪酬 603.50 3,977.47 4,583.46 3,148.09
應(yīng)交稅費(fèi) 2,681.70 5,907.21 10,082.18 5,150.35
應(yīng)付利息 356.44 2,672.33 7,828.71 7,015.18
應(yīng)付股利 51.20 2,951.20 51.20 51.20
其他應(yīng)付款 274,324.66 171,107.46 209,644.62 119,689.69
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 225,000.00 397,900.00 175,000.00 50,000.00
其他流動(dòng)負(fù)債 52,511.95 52,511.95 102,511.95 52,157.07
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,237,814.91 1,431,336.00 1,254,964.24 1,150,695.30
非流動(dòng)負(fù)債：
長期借款 225,000.00 110,000.00 293,900.00 75,000.00
應(yīng)付債券 70,000.00 170,000.00
長期應(yīng)付款
專項(xiàng)應(yīng)付款
預(yù)計(jì)負(fù)債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 14,434.22 14,694.23 16,062.90 13,515.25
遞延所得稅負(fù)債 17.30
其他非流動(dòng)負(fù)債
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 261,925.80 150,557.11 422,018.23 300,449.95
負(fù)債合計(jì) 1,499,740.71 1,581,893.11 1,676,982.47 1,451,145.25
股東權(quán)益:
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權(quán)益工具 150,000.00 50,000.00
其中:優(yōu)先股
永續(xù)債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,044,428.93 755,552.58 756,280.16 746,292.60
項(xiàng)目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 9,297.20 8,750.44 8,783.67 8,691.24
專項(xiàng)儲(chǔ)備
盈余公積 99,622.08 99,622.08 87,735.61 77,262.01
一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
未分配利潤 537,618.29 546,954.63 501,293.31 459,015.73
股東權(quán)益合計(jì) 2,190,356.99 1,759,361.74 1,636,942.80 1,573,340.26
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
5、母公司利潤表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營業(yè)收入 414,360.22 861,069.61 1,041,412.66 833,079.80
減：營業(yè)成本 319,299.61 690,957.77 852,094.57 676,853.16
營業(yè)稅金及附加 2,111.14 4,953.92 3,134.67 3,068.17
銷售費(fèi)用 12,468.00 33,252.25 34,335.67 36,474.51
管理費(fèi)用 19,513.36 48,700.34 47,103.34 40,426.04
財(cái)務(wù)費(fèi)用 7,741.39 -13,691.79 -7,029.75 -6,046.54
資產(chǎn)減值損失 1,217.33 -13,748.83 5,475.73 15,100.72
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失
以“－”號(hào)填列）
投資收益（損失以“－”號(hào)填 10,446.14 12,514.68 5,352.81 18,960.70
列）
其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè) 2,009.89 811.85 1,059.80 -14,605.39
的投資收益
二、營業(yè)利潤（虧損以“－” 62,455.51 123,160.62 111,651.25 86,164.44
號(hào)填列）
加：營業(yè)外收入 2,847.59 13,515.74 10,398.57 8,953.98
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 61.14 412.73 314.04 156.52
減：營業(yè)外支出 690.26 1,247.96 1,533.59 1,126.32
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 4.20 60.92 46.80 28.63
三、利潤總額（虧損總額以 64,612.84 135,428.40 120,516.23 93,992.10
“－”號(hào)填列）
減：所得稅費(fèi)用 5,953.65 16,563.76 15,780.19 9,411.80
四、凈利潤（凈虧損以“－” 58,659.19 118,864.64 104,736.04 84,580.30
號(hào)填列）
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
五、其他綜合收益的稅后凈額 546.75 -33.23 92.43 -984.17
（一）以后不能重分類進(jìn)損益
的其他綜合收益
1.重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃凈
負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)
2.權(quán)益法下在被投資單位不
能重分類進(jìn)損益的其他綜合
收益中享有的份額
（二）以后將重分類進(jìn)損益的 546.75 -33.23 92.43 -984.17
其他綜合收益
1.權(quán)益法下在被投資單位以
后將重分類進(jìn)損益的其他綜 -31.46 34.35 -2.27 2.84
合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)
值變動(dòng)損益
3.持有至到期投資重分類為
可供出售金融資產(chǎn)損益
4.現(xiàn)金流量套期損益的有效 578.22 -67.58 94.70 -987.01
部分
5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額
6.其他
六、綜合收益總額 59,205.94 118,831.41 104,828.47 83,596.14
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀釋每股收益(元/股)
6、母公司現(xiàn)金流量表
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： - - -
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 387,183.20 750,359.47 942,670.50 896,223.56
收到的稅費(fèi)返還 11,343.35 26,301.36 15,079.49 7,300.95
收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 14,579.73 142,041.88 265,749.44 58,977.67
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 413,106.28 918,702.71 1,223,499.43 962,502.19
購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 305,521.98 571,427.34 799,350.38 736,507.60
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 28,935.39 52,379.77 51,575.51 44,295.33
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 20,616.12 34,120.94 35,457.06 32,551.77
支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 31,334.51 86,225.38 67,690.09 151,242.14
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 386,408.00 744,153.43 954,073.04 964,596.84
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 26,698.29 174,549.28 269,426.40 -2,094.65
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
收回投資收到的現(xiàn)金 50,000.00 170,114.83 324.94
取得投資收益收到的現(xiàn)金 1,466.79 4,725.32 3,523.25 33,712.22
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 22.04 1,777.34 2.09 101.83
資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額
處置子公司及其他營業(yè)單位收到的 255.00
現(xiàn)金凈額
收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 51,488.83 176,617.49 3,780.34 34,138.99
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期 20,428.64 24,361.35 31,444.43 35,842.58
資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金
投資支付的現(xiàn)金 54,590.82 127,437.50 217,574.08 162,790.27
取得子公司及其他營業(yè)單位支付的
現(xiàn)金凈額
支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 75,019.46 151,798.85 249,018.51 198,632.85
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -23,530.63 24,818.64 -245,238.16 -164,493.85
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
吸收投資收到的現(xiàn)金 439,782.66 50,000.00 7,020.04 400,657.80
取得借款收到的現(xiàn)金 366,461.45 316,112.51 403,238.69 259,269.34
發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 58,029.89 7,870.92 978.82
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 864,274.01 466,112.51 518,129.66 710,905.95
償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 534,259.44 420,564.67 315,074.77 296,309.74
分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn) 81,669.40 85,094.74 74,865.26 72,590.06
金
支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 16,249.38 18,073.06 51,634.00
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 632,178.22 523,732.46 441,574.03 368,899.80
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 232,095.78 -57,619.96 76,555.63 342,006.15
四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的 -6,016.22 12,700.96 105.68 2,247.40
影響
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 229,247.22 154,448.93 100,849.54 177,665.05
加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 834,214.11 679,765.18 578,915.64 401,250.59
六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,063,461.33 834,214.11 679,765.18 578,915.64
（二）合并范圍變動(dòng)情況
1、2014年合并報(bào)表范圍主要變化
（1）增加3家子公司：新設(shè)新疆中特國際物流有限公司、昌吉回族自治州
特變電工職業(yè)培訓(xùn)中心和新疆特變電工智能電氣有限公司。
（2）增加8家孫公司：特變電工沈陽變壓器集團(tuán)有限公司（以下簡稱沈變
公司）新設(shè)成立特變電工沈陽電氣技術(shù)研究院有限公司；新特能源股份有限公司（以下簡稱新特能源公司）新設(shè)成立新疆新特能源工程服務(wù)有限公司、新疆新特能源物流有限公司、新特歐洲科技有限公司、新特光伏北美科技有限責(zé)任公司等四家子公司；特變電工（德陽）電纜股份有限公司新設(shè)成立德陽川疆國際物流貿(mào)易有限公司、特變電工西南電氣工程有限公司等兩家子公司；新疆天池能源有限責(zé)任公司（以下簡稱天池能源公司）新設(shè)成立昌吉回族自治州天池能源職業(yè)培訓(xùn)中心。
（3）減少1家孫公司：注銷奇臺(tái)縣北塔山熱龍商貿(mào)有限責(zé)任公司。
2、2015年合并報(bào)表范圍主要變化
（1）增加1家子公司：新設(shè)特變電工超高壓電氣有限公司。
（2）減少1家子公司：注銷特變電工阿拉山口新特邊貿(mào)有限公司。
（3）增加9家孫公司：沈變公司新設(shè)成立特變電工山東沈變電氣設(shè)備有限
公司、沈陽和新套管有限公司等兩家子公司、及非同一控制下收購四方特變電工智能電氣有限公司全部股權(quán)；新特能源公司新設(shè)成立新疆知信科技有限公司、新疆新特礦業(yè)有限公司、新疆昌和陽光物業(yè)管理有限公司等三家子公司，及同一控制下合并增加特變電工新疆能源工程建設(shè)有限公司；天池能源公司新設(shè)成立新疆天池能源銷售有限公司、新疆天池能源熱力有限公司等兩家子公司。
（4）減少1家孫公司：特變電工山東魯能泰山電纜有限公司轉(zhuǎn)讓新泰市康
新置業(yè)有限公司全部股權(quán)。
3、2016年合并報(bào)表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設(shè)成立昌吉絲路智能物業(yè)有限公司和昌吉市新康
物業(yè)服務(wù)有限公司。
（2）減少0家子公司：2016年無減少子公司。
（3）新增2家孫公司：天池能源公司新設(shè)成立新疆天池能源售電有限公司；
沈變公司新設(shè)成立沈陽誠則立物業(yè)管理有限公司。
（4）減少1家孫公司：天池能源公司注銷新疆天特物流有限責(zé)任公司。
4、2017年1-6月合并報(bào)表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設(shè)成立特變電工包頭電氣有限公司和新疆特變電
工工程項(xiàng)目管理有限公司。
（2）減少0家子公司：2017年1-6月無減少子公司。
（3）新增0家孫公司：2017年1-6月無減少孫公司。
（4）減少2家孫公司：注銷新疆新特礦業(yè)有限公司和沈陽興榮市政園林綠
化有限公司。
（三）最近三年一期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
報(bào)告期內(nèi)，公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)具體如下：
項(xiàng)目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
資產(chǎn)負(fù)債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
流動(dòng)比率（倍） 1.34 1.19 1.23 1.23
速動(dòng)比率（倍） 1.02 0.87 0.94 0.93
每股凈資產(chǎn)（元） 7.61 7.15 6.43 6.03
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 1.78 4.40 4.22 5.17
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 1.16 3.01 3.25 4.07
利息保障倍數(shù)（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（元） 0.28 0.81 0.63 -0.43
每股現(xiàn)金凈流量（元） 0.99 0.23 0.79 0.22
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 0.23 0.55 0.58 0.65
凈資產(chǎn)收益率 5.21% 9.14% 8.21% 8.62%
研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例 3.62% 3.58% 3.46% 4.20%
上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法如下：
（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
（2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
（3）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
（4）每股凈資產(chǎn)=歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益/期末普通股股份總數(shù)
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額
（6）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額
（7）利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用
（8）每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/期末普通股股份總數(shù)（9）每股現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額/期末普通股股份總數(shù)
（10）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額
（11）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益
（12）研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重=（開發(fā)支出+研發(fā)費(fèi)用）/營業(yè)收入
（四）重大資產(chǎn)重組情況
報(bào)告期內(nèi)，公司不存在重大資產(chǎn)重組情況。
（五）簡要管理層分析與討論
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
報(bào)告期內(nèi)各期末，發(fā)行人資產(chǎn)主要構(gòu)成情況如下表：
單位：萬元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項(xiàng)目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動(dòng)資產(chǎn) 5,080,408.96 60.50%4,252,513.47 56.71%4,364,498.84 62.12%3,512,710.98 59.24%
非流動(dòng)資產(chǎn)3,316,962.23 39.50%3,246,817.56 43.29%2,661,441.55 37.88%2,416,460.15 40.76%
資產(chǎn)總額 8,397,371.19100.00%7,499,331.03100.00%7,025,940.40100.00%5,929,171.12100.00%
報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)總額分別為5,929,171.12萬元、7,025,940.40萬
元、7,499,331.03萬元和8,397,371.19萬元，公司資產(chǎn)總額呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨
勢，主要系公司昌吉2*350MW電廠、五彩灣2*660MW電廠項(xiàng)目、±1100kV變壓
器研發(fā)制造基地項(xiàng)目以及新能源自營電站項(xiàng)目等固定資產(chǎn)投入較大所致；同時(shí)因公司輸變電國際成套系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)、新能源系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)增長較快且實(shí)施周期較長，導(dǎo)致存貨、應(yīng)收賬款、在建工程等經(jīng)營性資產(chǎn)規(guī)模大幅擴(kuò)大所致。
報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例分別為 59.24%、62.12%、
56.71%和 60.50%，公司流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，主要系報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷
擴(kuò)大，營業(yè)收入逐年增加，原材料、庫存商品的余額逐年增長導(dǎo)致存貨期末余額大幅增加，同時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，客戶貨款支付放緩，導(dǎo)致應(yīng)收賬款期末余額增長幅度較大所致。
2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
單位：萬元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項(xiàng)目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動(dòng)負(fù)債 3,785,570.10 73.99%3,561,288.68 74.85%3,549,941.38 77.87%2,854,704.23 74.59%
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項(xiàng)目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
非流動(dòng)負(fù)債 1,331,087.74 26.01%1,196,386.89 25.15%1,009,101.97 22.13% 972,429.87 25.41%
合計(jì) 5,116,657.84100.00%4,757,675.57100.00%4,559,043.35100.00%3,827,134.10100.00%
報(bào)告期各期末，公司負(fù)債總額分別為3,827,134.10萬元、4,559,043.35萬
元、4,757,675.57萬元和5,116,657.84萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司負(fù)債總額持續(xù)增
加，除公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長帶來各項(xiàng)負(fù)債自然增長因素外，主要系近年來公司為滿足國際成套系統(tǒng)集成項(xiàng)目、光伏及風(fēng)電系統(tǒng)集成項(xiàng)目、電廠項(xiàng)目等項(xiàng)目實(shí)施所帶來的資金需求，導(dǎo)致借款增加所致。
3、現(xiàn)金流量分析
報(bào)告期內(nèi)，公司總體現(xiàn)金流量情況如下：
單位：萬元
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
的影響
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額
分別為 992,463.98萬元、1,248,827.87萬元、1,324,893.02萬元和
1,694,637.97 萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物持續(xù)增長，資金情況較
為充裕，主要系公司主營業(yè)務(wù)持續(xù)向好，銷售收入擴(kuò)大，應(yīng)收賬款回款較多所致，顯示出公司良好的經(jīng)營狀況。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流
量凈額分別為-138,172.65萬元、205,755.87萬元、263,879.48萬元和
104,197.13萬元。2015年、2016年和2017年1-6月經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
凈額分別較上年同期增長248.91%、28.25%和392.14%，主要系公司新能源業(yè)務(wù)
和國際成套系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)增速加快，營業(yè)收入規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)公司加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)回收管理所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流
量凈額分別為-216,297.57萬元、 -371,066.80萬元、-388,434.34萬元和
-196,673.89萬元，均為負(fù)數(shù)金額。2014、2015年、2016年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)
金流量凈額均較上年同期大幅下降，其原因主要是特變電工新疆新能源股份有限公司（以下簡稱新能源公司）投資建設(shè)自營電站，天池能源投資建設(shè)昌吉2*350MW電廠、五彩灣2*660MW電廠項(xiàng)目等投資建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生較多資本性支出所致。2017年1-6月投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期大幅增長，主要系固定資產(chǎn)投資支出減少所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流
量凈額分別為 422,713.33萬元、418,340.19萬元、184,866.95萬元和
472,099.07 萬元，報(bào)告期內(nèi)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額總體規(guī)模較大，主要
系公司通過多種渠道融入資金，融資能力較強(qiáng)。
2016年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2015年下降55.81%，主要系公司的
控股公司新特能源公司在2015年引進(jìn)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資，并于2015年12月
在香港聯(lián)合交易所主板發(fā)行上市募集資金所致。2017年1-6月籌資活動(dòng)產(chǎn)生的
現(xiàn)金流量凈額較2016年同期增長102.50%，主要系公司配股募集資金到位以及
發(fā)行永續(xù)債所致。
4、償債能力分析
報(bào)告期內(nèi)，公司主要償債能力指標(biāo)如下：
項(xiàng)目 2017.6.30 2016.12.3 2015.12.3 2014.12.3
1 1 1
流動(dòng)比率 1.34 1.19 1.23 1.23
速動(dòng)比率 1.02 0.87 0.94 0.93
資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
資產(chǎn)負(fù)債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
項(xiàng)目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
利息保障倍數(shù)（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
貸款償還率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息償付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率相對略低，主要由于公司所處的輸變電行業(yè)與新能源行業(yè)均屬典型的資本、技術(shù)密集型行業(yè)，對于生產(chǎn)場所、生產(chǎn)與試驗(yàn)設(shè)備等投入較多，公司的經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金部分用于長期資產(chǎn)投入而導(dǎo)致流動(dòng)比例、速動(dòng)比率略低，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)尚在可控范圍之內(nèi)。
報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率（母公司口徑）分別為 47.98%、50.60%、
47.34%和40.64%；公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表口徑）分別位64.55%、64.89%、
63.44%和60.93%，兩個(gè)口徑的資產(chǎn)負(fù)債率在整體上均保持穩(wěn)定趨勢。報(bào)告期內(nèi)，
公司利息保障倍數(shù)有所提高，顯示公司經(jīng)營性付息能力不斷提高；同時(shí)公司的貸款償還率和利息償付率均為100%，信譽(yù)度較好。
公司圍繞“一帶一路”和“一特四大”戰(zhàn)略，進(jìn)一步加快“走出去”步伐，公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整優(yōu)化，業(yè)務(wù)規(guī)模逐年擴(kuò)大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率總體較高，但其呈現(xiàn)逐步降低的趨勢。
公司綜合實(shí)力雄厚，持續(xù)得到多家銀行機(jī)構(gòu)的大力支持；同時(shí)，作為投資者認(rèn)可度較高的行業(yè)龍頭上市公司，公司通過資本市場進(jìn)行配股、發(fā)行永續(xù)債、短期融資券等進(jìn)行直接融資。公司融資渠道多元，融資通道暢通，償債能力較強(qiáng)。
5、盈利能力分析
單位：萬元
財(cái)務(wù)指標(biāo) 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
主營業(yè)務(wù)收入 1,774,197.25 3,931,141.22 3,643,167.81 3,506,476.89
主營業(yè)務(wù)成本 1,364,836.59 3,214,044.54 2,987,104.14 2,917,793.56
主營業(yè)務(wù)毛利 409,360.66 717,096.68 656,063.67 588,683.33
其他業(yè)務(wù)收入 28,465.85 80,608.00 102,028.41 100,998.74
其他業(yè)務(wù)成本 17,340.45 67,790.00 83,450.78 75,647.71
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
營業(yè)利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
營業(yè)外收支凈額 8,599.95 34,908.65 46,199.18 35,775.67
利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
報(bào)告期內(nèi)，受近年來國內(nèi)電力投資增速放緩、市場競爭加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)、人工成本上升等因素影響，同時(shí)公司加大輸變電高端產(chǎn)品產(chǎn)出，使得輸變電產(chǎn)品毛利率雖然略有下降，但總體較為平穩(wěn)。報(bào)告期內(nèi)，公司不斷擴(kuò)大新能源及其配套項(xiàng)目、國際成套系統(tǒng)集成項(xiàng)目等高毛利率業(yè)務(wù)，同時(shí)進(jìn)一步縮減毛利率較低的貿(mào)易業(yè)務(wù)，使得報(bào)告期內(nèi)公司營業(yè)毛利、營業(yè)利潤、利潤總額等指標(biāo)均有所增加。報(bào)告期內(nèi)，公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，加強(qiáng)精細(xì)化管理，受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整以及新建產(chǎn)能有效釋放等因素影響，公司盈利能力顯著提升，收入規(guī)模持續(xù)增加。
公司收入主要來源于主營業(yè)務(wù)收入，其他業(yè)務(wù)收入主要系銷售材料和廢舊物資所得，在營業(yè)收入中占比較低。公司利潤主要來源于主營業(yè)務(wù)毛利，對投資收益和營業(yè)外收支等無重大依賴。
（六）未來業(yè)務(wù)目標(biāo)及盈利能力的可持續(xù)性
公司堅(jiān)持圍繞主業(yè)，積極開拓市場；以客戶為中心加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場結(jié)構(gòu)調(diào)整；深化科技創(chuàng)新，夯實(shí)企業(yè)發(fā)展后勁；深化質(zhì)量管理，強(qiáng)抓降本增效；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，努力提升公司綜合競爭力，公司具備可持續(xù)的盈利能力。
四、本次債券發(fā)行的募集資金用途
扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次發(fā)行可續(xù)期公司債券募集資金擬用于償還公司各類借款，補(bǔ)充流動(dòng)資金及適用的法律法規(guī)允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)的授權(quán)人士根據(jù)公司實(shí)際需求情況確定。
五、其他重要事項(xiàng)
（一）對外擔(dān)保事項(xiàng)
截止2017年6月30日，公司除對合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司擔(dān)保外無其他對外
擔(dān)保事項(xiàng)。
（二）訴訟事項(xiàng)
1、應(yīng)訴案件
（1）江蘇中能訴公司案
2013 年公司控股公司新特能源公司收到江蘇省徐州市中級人民法院（以下
簡稱江蘇中院）送達(dá)的江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下簡稱江蘇中能）訴自然人唐雨東（第一被告）及新特能源公司侵犯商業(yè)秘密及專利權(quán)與不正當(dāng)競爭糾紛案件的起訴狀等法律文書。原告江蘇中能的訴訟請求主要包括：請求法院判令第一被告及新特能源公司立即停止侵犯原告的商業(yè)秘密及專利權(quán)，停止不正當(dāng)競爭；請求法院判令被告賠償原告經(jīng)濟(jì)損失暫計(jì) 6,000 萬元；請求法院判令被告承擔(dān)原告的合理費(fèi)用 200萬元及本案與訴訟有關(guān)的全部費(fèi)用。
2013年7月21日，新特能源公司向江蘇中院提出了管轄權(quán)異議申請。2013
年8月7日，江蘇中院出具（2013）徐知民初字第129-1號(hào)民事裁定書，裁定駁
回新特能源公司提出的管轄權(quán)異議。 2013年8月20日，新特能源公司就管轄
權(quán)異議向江蘇省高級人民法院提出上訴。2014年 4 月，公司收到江蘇省高級人
民法院出具的（2014）蘇知民轄終字第 0007 號(hào)民事裁定書，裁定駁回新特能源
公司提出的管轄權(quán)異議上訴，維持江蘇中院的裁定。2014年 4月12 日，新特
能源公司就管轄權(quán)異議向最高人民法院申請?jiān)賹彙Ｔ谧罡呷嗣穹ㄔ涸賹徠陂g，中能公司放棄了主張新特能源公司侵犯其專利權(quán)的請求；2014年12月 14 日，
中國最高人民法院民事裁定書[（2014）民提字第 213號(hào)]裁定：撤銷江蘇中院
（2013）徐知民初字第129-1 號(hào)、江蘇省高級人民法（2014）蘇知民轄終字第 7
號(hào)民事裁定,將本案移送新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院審理。截至目前，該案件尚未進(jìn)行實(shí)體審理。
公司認(rèn)為：新特能源公司使用的相關(guān)技術(shù)來源合法，并未實(shí)施侵犯原告商業(yè)秘密及專利權(quán)的行為，該訴訟應(yīng)該不會(huì)對新特能源公司產(chǎn)生重大不利后果。
（2）河南火一訴公司案
2012年9月，公司與河南第一火電建設(shè)公司（以下簡稱河南火一）簽訂了
《特變電工塔吉克斯坦2×50MW熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目工程PC總承包合同》，由公司作為
發(fā)包人、河南火一作為承包人進(jìn)行工程總承包，按63,900萬元作為總投資的最
高限額由承包方進(jìn)行控制。
2015年12月，河南火一以合同不符合固定總價(jià)合同要求，施工過程中產(chǎn)生
了塔國材料使用限制、運(yùn)輸費(fèi)增加等變更事項(xiàng)、趕工事項(xiàng)及合同外增加項(xiàng)目等情形，導(dǎo)致工程造價(jià)高于國內(nèi)同類項(xiàng)目，經(jīng)造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)編制、審核的結(jié)算報(bào)告載明PC總承包工程結(jié)算價(jià)款為95,833.19萬元（含2014年1月雙方確定的新增部分1,981.43萬元），2015年末以公司欠付河南火一工程款27,077.33萬元為由，向新疆高院提起訴訟。
2016年3月，河南火一向新疆高院提交了《增加訴訟請求申請書》、《變更
訴訟請求申請書》，請求判令：（1）增加公司向河南火一支付欠付工程款3,568.81
萬元，欠付工程款金額增加至30,646.14萬元；（2）增加公司向河南火一支付遲
延付款利息200.47萬元，遲延付款利息增加至1,711.35萬元；（3）公司承擔(dān)本
案全部訴訟費(fèi)用。2016年4月，新疆高院已經(jīng)開庭審理了此案，截至目前尚未
判決。
公司認(rèn)為：該合同是固定總價(jià)合同，除合同約定原因，承包方不應(yīng)增加合同總價(jià)款，該訴訟應(yīng)該不會(huì)對公司產(chǎn)生重大不利后果。
2、起訴案件
（1）公司訴上海中添案
2011 年公司與上海中添實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡稱上海中添)簽訂了《工
礦產(chǎn)品銷售合同》，總計(jì)貨款10,608萬元。上海中添未按約定支付后續(xù)貨款7,243
萬元。
2013年9月，公司針對此事項(xiàng)向新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院（以下簡
稱新疆高院）提起訴訟且其已受理。2015年6月9日，新疆高院下達(dá)民事判決
書（（2013）新民二初字第18號(hào)），認(rèn)定主合同、抵押合同、還款協(xié)議等合同及
債權(quán)憑據(jù)合法有效，但認(rèn)為公司主債權(quán)尚未有效成立，行使抵押權(quán)的條件尚不具備，因此駁回公司的訴訟請求。2015年8月10日，公司向新疆高院遞交上訴狀，上訴于中華人民共和國最高人民法院。2016年5月，最高院開庭審理了此案，2016年12月，最高院下達(dá)民事裁定書、民事調(diào)整書，公司與當(dāng)事人達(dá)成調(diào)解，并簽署了調(diào)解協(xié)議書，撤回了對被告的上訴。
依據(jù)謹(jǐn)慎性原則，截至2014年末公司已對該筆款項(xiàng)全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
（2）公司全資子公司沈變公司訴嘉琪隆公司案
2014年5月，公司控股子公司沈變公司與寧夏嘉祺隆冶金化工集團(tuán)有限公
司（以下簡稱嘉祺隆公司）簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化工集團(tuán)有限公司
2*33000kVA硅鐵爐工程總承包合同》；2015年5月，簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化
工集團(tuán)有限公司 2*33000kVA 硅鐵爐工程總承包合同補(bǔ)充協(xié)議》，合同金額共計(jì)
16,707.88萬元。
沈變公司已為嘉祺隆公司墊付全部工程款項(xiàng)，嘉祺隆公司已按合同約定支付沈變公司1,900萬元，欠付合同進(jìn)度款6,750萬元。2,015年11月嘉祺隆公司兩臺(tái)硅鐵爐停運(yùn)，為保障公司權(quán)益，沈變公司對嘉祺隆公司欠付公司的全部債務(wù)（包括未到期債務(wù)）向?qū)幭幕刈遄灾螀^(qū)高級人民法院（以下簡稱寧夏高院）提起訴訟。同時(shí)，沈變公司對其合同違約行為積極采取保全措施，已獲得嘉祺隆公司總價(jià)值21,383.20萬元的土地、硅鐵合金爐等設(shè)備的抵押擔(dān)保及相關(guān)擔(dān)保人的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、保證擔(dān)保等連帶責(zé)任擔(dān)保。
2016年8月24日，寧夏高院下達(dá)了《寧夏回族自治區(qū)高級人民法院民事判
決書》（（2015）寧民商初字第24號(hào)），支持沈變公司的部分訴訟請求。同時(shí)因沈
變公司獲得的上述抵押擔(dān)保的土地、硅鐵合金爐等設(shè)備金額大于欠付的合同進(jìn)度款，沈變公司2016年末對嘉祺隆公司欠付合同進(jìn)度款按照賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。沈變公司已向?qū)幭母咴荷暾垙?qiáng)制執(zhí)行。
（3）公司控股公司津疆物流公司訴天津瑞林公司、中瑞富泰銅業(yè)（天津）有限公司、中瑞富泰銅業(yè)有限公司、自然人林旭陽、鮑海玲買賣合同糾紛案 公司控股子公司天津市特變電工變壓器有限公司的全資子公司天津市津疆國際物流有限公司（以下簡稱津疆物流公司）與天津瑞林異型銅排電氣有限公司（以下簡稱天津瑞林公司）于2014年4月至8月簽訂買賣合同7份，由中瑞富泰銅業(yè)（天津）有限公司等公司及自然人林旭陽、鮑海玲提供履約擔(dān)保。津疆物流公司依約履行了合同義務(wù)，天津瑞林公司未按合同約定支付貨款16,639.79萬元，構(gòu)成違約。2015年5月25日，津疆物流公司針對此事項(xiàng)向天津市高級人民法院（以下簡稱天津高院）提起訴訟。2015年11月19日天津高院下達(dá)了《天津市高級人民法院民事判決書》（（2015）津高民二初字第0071號(hào)），津疆物流公司一審勝訴，被告未提起上訴。判決生效后被告未按判決履行相關(guān)償付義務(wù)，津疆物流公司已于2016年2月24日向天津高院申請強(qiáng)制執(zhí)行。
2017年4月，津疆物流公司收到天津市第一中級人民法院關(guān)于本案的執(zhí)行
款1,262,096.00元。
鑒于天津瑞林公司生產(chǎn)經(jīng)營情況惡化，且尚有其他公司債務(wù)未償還，存在不能完全收回全部應(yīng)收賬款的可能，依據(jù)謹(jǐn)慎性原則，截止2017年6月30日津疆物流公司對上述款項(xiàng)按照個(gè)別認(rèn)定法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備6,605.43萬元。
上述訴訟不會(huì)對公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景等產(chǎn)生重大影響。
特變電工股份有限公司
2017年9月19日
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