生益科技：和東莞證券股份有限公司關(guān)于廣東生益科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)
廣東生益科技股份有限公司和東莞證券股份有限公司
關(guān)于
廣東生益科技股份有限公司
公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件
反饋意見(jiàn)的回復(fù)
保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）
地址：東莞市莞城區(qū)可園南路一號(hào)
二零一七年七月
1-1-1
廣東生益科技股份有限公司和東莞證券股份有限公司
關(guān)于廣東生益科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
根據(jù)貴會(huì)2017年6月26日出具的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋
意見(jiàn)通知書(shū)》（第170984號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“反饋意見(jiàn)”）的要求，東莞證券股
份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保薦機(jī)構(gòu)”或“東莞證券”）會(huì)同廣東生益科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行人”或“申請(qǐng)人”或“公司”）以及其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行了認(rèn)真核查、研究和分析，對(duì)反饋意見(jiàn)中提到的所有問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并進(jìn)行書(shū)面回復(fù)說(shuō)明，涉及需要相關(guān)中介機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)的問(wèn)題，已由各中介機(jī)構(gòu)出具核查意見(jiàn)或補(bǔ)充法律意見(jiàn)。現(xiàn)對(duì)反饋意見(jiàn)落實(shí)情況逐條書(shū)面回復(fù)如下，請(qǐng)審閱指正。
如無(wú)特別說(shuō)明，本回復(fù)中的簡(jiǎn)稱(chēng)或名詞的釋義與公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件具有相同含義。
本回復(fù)所引用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，如無(wú)特殊說(shuō)明，指合并報(bào)表口徑的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和根據(jù)該類(lèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
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目錄
一、重點(diǎn)問(wèn)題
問(wèn)題1--------------------------------------------------4
問(wèn)題2-------------------------------------------------23
問(wèn)題3-------------------------------------------------24
問(wèn)題4-------------------------------------------------26
問(wèn)題5-------------------------------------------------27
二、一般問(wèn)題
問(wèn)題1-------------------------------------------------32
問(wèn)題2-------------------------------------------------36
問(wèn)題3-------------------------------------------------43
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一、重點(diǎn)問(wèn)題
1、申請(qǐng)人本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金18億元，其中：7億元用于高導(dǎo)
熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期），9億元用于年產(chǎn)1,700萬(wàn)
平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目，2億元用于研發(fā)辦公大樓建設(shè)
項(xiàng)目。
（1）請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說(shuō)明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出。募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況，并結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的投入及盈利情況說(shuō)明本次募投各項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就各項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、過(guò)程、結(jié)果的合理性發(fā)表明確意見(jiàn)，并核查申請(qǐng)人本次各募投項(xiàng)目金額是否超過(guò)實(shí)際募集資金需求量、相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果是否合理。
（2）本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，申請(qǐng)人覆銅板、粘結(jié)片產(chǎn)能將各增加 30%。請(qǐng)
說(shuō)明本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與申請(qǐng)人現(xiàn)有產(chǎn)品的異同情況。請(qǐng)結(jié)合申請(qǐng)人的產(chǎn)能擴(kuò)大情況及已有的意向性訂單情況，詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施，并請(qǐng)?jiān)谀技f(shuō)明書(shū)中充分披露募投項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
[說(shuō)明]
（1）請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說(shuō)明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出。募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況，并結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的投入及盈利情況說(shuō)明本次募投各項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就各項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、過(guò)程、結(jié)果的合理性發(fā)表明確意見(jiàn)，并核查申請(qǐng)人本次各募投項(xiàng)目金額是否超過(guò)實(shí)際募集資金需求量、相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果是否合理。
一、本次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況。
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（一）高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）的投資構(gòu)成情況
1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)及是否屬于資本性支出情況
本項(xiàng)目總投資為101,199萬(wàn)元，其中擬利用募集資金投入70,000萬(wàn)元，自
籌資金31,199萬(wàn)元。具體投資概算如下表：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額（萬(wàn)元） 占比 是否屬于資擬投入募集資
本性支出 金金額（萬(wàn)元）
1 工程建設(shè)費(fèi)用 72,539.00 71.68% 是 66,213.00
1.1 辦公建筑建設(shè)費(fèi)用 3,621.00 3.58% 是 3,621.00
1.2 廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用（包含設(shè)備） 52,339.00 51.72% 是 52,339.00
1.3 其他輔助建設(shè)費(fèi)用 4,311.00 4.26% 是 4,311.00
1.4 老廠(chǎng)區(qū)設(shè)備凈值和改造搬遷費(fèi)用 9,144.00 9.04% 是 2,818.00
1.5 人防及其他建設(shè)費(fèi)用 3,124.00 3.09% 是 3,124.00
2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 3,787.00 3.74% 是 3,787.00
2.1 報(bào)建費(fèi)用 2,526.00 2.50% 是 2,526.00
2.2 建設(shè)單位管理費(fèi) 587.00 0.58% 是 587.00
2.3 建設(shè)咨詢(xún)服務(wù)費(fèi) 450.00 0.44% 是 450.00
2.4 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 224.00 0.22% 是 224.00
3 預(yù)備費(fèi) 3,502.00 3.46% 否 0
4 流動(dòng)資金 21,371.00 21.12% 否 0
合計(jì) 101,199.00 100.00% 70,000.00
由上表可知，本項(xiàng)目投資主要用于建設(shè)辦公建筑和廠(chǎng)房、購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備等，除預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金外，均為資本性支出；預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金全部由公司以自有資金投入。
2、本項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程
（1）工程建設(shè)費(fèi)用
①辦公建筑建設(shè)費(fèi)用
辦公建筑建設(shè)費(fèi)用為3,621萬(wàn)元，其中辦公樓建設(shè)費(fèi)用3,540萬(wàn)元（面積：
10,411.8平方米，單價(jià)3,400元/平方米），單價(jià)參照當(dāng)?shù)赝?lèi)工程項(xiàng)目估算；
辦公家具費(fèi)用81萬(wàn)元，單價(jià)根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格情況估算。
②廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用（包含設(shè)備）
廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用（包含設(shè)備）合計(jì)金額為52,339萬(wàn)元，其中廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用為
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21,809萬(wàn)元（面積：70,350.51平方米，單價(jià)3,100元/平方米），單價(jià)參照當(dāng)?shù)?
同類(lèi)工程項(xiàng)目估算；設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用合計(jì)30,530萬(wàn)元，單價(jià)根據(jù)設(shè)備供應(yīng)
商提供的價(jià)格及現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格情況估算，設(shè)備具體情況如下表：
序號(hào) 名稱(chēng) 單位 數(shù)量 總金額（萬(wàn)元）
1 混膠系統(tǒng)―樹(shù)脂溶劑儲(chǔ)罐 套 35
2 混膠系統(tǒng)―混膠設(shè)備 套 1 3,831.00
3 上膠系統(tǒng)-上膠機(jī) 臺(tái) 5
4 上膠設(shè)備-RTO系統(tǒng) 套 2
5 上膠系統(tǒng)-PP檢測(cè)和裁切系統(tǒng) 臺(tái) 5 8,307.00
6 上膠系統(tǒng)-上膠機(jī)熱媒油系統(tǒng) 套 2
7 上膠系統(tǒng)-配套系統(tǒng)和設(shè)備安裝 套 1
8 層壓疊合設(shè)備-自動(dòng)疊箔機(jī)組 臺(tái) 2
9 層壓疊合設(shè)備-鋼板清洗機(jī) 臺(tái) 2
10 層壓疊合設(shè)備-覆銅板模壓成型機(jī) 臺(tái) 1
11 層壓疊合設(shè)備-層壓熱油系統(tǒng) 套 1
12 層壓疊合設(shè)備-導(dǎo)熱油 桶 800 5,571.00
13 層壓疊合設(shè)備-熱壓模板 塊 2,960
14 層壓疊合設(shè)備-層壓底板和蓋板 套 180
15 層壓疊合設(shè)備-配套項(xiàng)目 套 1
16 自動(dòng)剪切線(xiàn)-成品剪切包裝線(xiàn) 臺(tái) 1
17 自動(dòng)剪切線(xiàn)-測(cè)厚設(shè)備 臺(tái) 1
18 自動(dòng)剪切線(xiàn)-板材CCD 套 3 1,278.00
19 自動(dòng)剪切線(xiàn)-配套系統(tǒng)及安裝 套 1
20 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-半成品倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng) 套 1
21 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-成品倉(cāng)系統(tǒng) 套 1 3,434.00
22 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-原材料倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng) 套 1
23 凈化空調(diào)系統(tǒng) 項(xiàng) 1 5,817.00
24 壓縮空氣集塵裝置 項(xiàng) 9 192.00
25 動(dòng)力能源配套設(shè)施-配電配套設(shè)施 項(xiàng) 1
26 動(dòng)力能源配套設(shè)施-供水配套設(shè)施 項(xiàng) 1 2,100.00
27 動(dòng)力能源配套設(shè)施-供油天然氣配套設(shè)施 項(xiàng) 1
合計(jì) 30,530.00
③其他輔助建設(shè)費(fèi)用
其他輔助建設(shè)費(fèi)用4,311萬(wàn)元，主要包括物流運(yùn)輸存儲(chǔ)設(shè)備3,103萬(wàn)元，IT
及視頻監(jiān)控系統(tǒng)1,108萬(wàn)元,生產(chǎn)配套及實(shí)驗(yàn)用儀器100萬(wàn)元，單價(jià)根據(jù)設(shè)備供
應(yīng)商提供的價(jià)格及現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格情況估算。
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④老廠(chǎng)區(qū)設(shè)備凈值和改造搬遷費(fèi)用
搬遷老廠(chǎng)區(qū)設(shè)備凈值6,290萬(wàn)元，搬遷、安裝及耗材費(fèi)用2,854萬(wàn)元。其中
擬用募集資金投入2,818萬(wàn)元，主要是用于老廠(chǎng)機(jī)器設(shè)備搬遷、安裝和耗材，根
據(jù)運(yùn)輸市場(chǎng)價(jià)格、公司安裝成本測(cè)算。
⑤人防及其他建設(shè)費(fèi)用
本項(xiàng)目人防及其他費(fèi)用為3,124萬(wàn)元，具體明細(xì)如下表：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額（萬(wàn)元） 面積（平方米）
1 人防費(fèi)用 560.00 1,554
2 廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用 738.00 4,100
3 宿舍樓裝修費(fèi)用 606.00 6,060
4 室外工程費(fèi) 1,220.00 18,770
合計(jì) 3,124.00 -
陜西省實(shí)施《中華人民共和國(guó)人民防空法》辦法中相關(guān)規(guī)定，防空地下室由建設(shè)單位修建，納入基本建設(shè)計(jì)劃，防空地下室必須與地面建筑同步規(guī)劃、同步設(shè)計(jì)、同步施工，人防費(fèi)用560萬(wàn)元（面積：1,554平方米，單價(jià)3,600元/平方米），工程單價(jià)參照當(dāng)?shù)赝?lèi)工程項(xiàng)目估算。
廠(chǎng)房建設(shè)費(fèi)用是在一期廠(chǎng)房基礎(chǔ)上加蓋一層供二期使用，金額為 738 萬(wàn)元
（面積4,100平方米，單價(jià)1,800元/平方米），單價(jià)參照當(dāng)?shù)赝?lèi)工程項(xiàng)目估算。
宿舍樓裝修費(fèi)用606萬(wàn)元（面積6,060平方米，單價(jià)1,000元/平方米），單
價(jià)參照當(dāng)?shù)赝?lèi)工程項(xiàng)目估算。
室外工程費(fèi)1,220萬(wàn)元（面積18,770平方米，單價(jià)650元/平方米），單價(jià)
參照當(dāng)?shù)赝?lèi)工程項(xiàng)目估算。主要包括：室外路基及道路面層526萬(wàn)元、室外雨
污水安裝及土建206萬(wàn)元、室外電纜土建及安裝112萬(wàn)元、其他（照明、給水、
地下管廊等）376萬(wàn)元。
（2）工程建設(shè)其他費(fèi)用
①報(bào)建費(fèi)用
報(bào)建費(fèi)用為2,526萬(wàn)元，包括勞保統(tǒng)籌基金911萬(wàn)元，根據(jù)《陜西省建筑業(yè)
勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用行業(yè)統(tǒng)籌管理辦法》（陜建政發(fā)[1993]483號(hào)）規(guī)定，按建筑費(fèi)（包
括廠(chǎng)房、辦公樓和人防費(fèi)用等項(xiàng)目）的3.20%估算；基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)用1,615萬(wàn)
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元，根據(jù)《咸陽(yáng)市人民政府關(guān)于調(diào)整中心城市規(guī)劃區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》（咸政發(fā)[2012]45號(hào)）相關(guān)規(guī)定，按建筑面積每平米200元估算。②建設(shè)單位管理費(fèi)
建設(shè)單位管理費(fèi)及其相關(guān)費(fèi)用為587萬(wàn)元，其中建設(shè)單位管理費(fèi)171萬(wàn)元，
根據(jù)《基本建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)成本管理規(guī)定》（財(cái)建[2002]394號(hào)）、并結(jié)合當(dāng)?shù)赝?lèi)
項(xiàng)目實(shí)際支出情況估算；建設(shè)期的其他費(fèi)用（進(jìn)口設(shè)備運(yùn)輸及報(bào)關(guān)費(fèi)、職工入廠(chǎng)培訓(xùn)費(fèi)等）416萬(wàn)元，按照實(shí)際項(xiàng)目需求及當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。
③建設(shè)咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)
建設(shè)咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)為450萬(wàn)元，包括前期工作咨詢(xún)費(fèi)145萬(wàn)元，根據(jù)《國(guó)家計(jì)
委關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢(xún)收費(fèi)暫行規(guī)定的通知》（計(jì)價(jià)格［1999］1283號(hào)）確定；工程監(jiān)理費(fèi)145萬(wàn)元,根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委、建設(shè)部關(guān)于印發(fā)
<建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定>
的通知》（發(fā)改價(jià)格[2007]670號(hào)）確定；工程保險(xiǎn)費(fèi)73萬(wàn)元，按照實(shí)際項(xiàng)目需求及當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格估算；招標(biāo)代理費(fèi)87萬(wàn)元,根據(jù)《國(guó)家計(jì)委關(guān)于
<招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法>
的通知》(計(jì)價(jià)格[2002]1980號(hào))確定。 ④勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)及其相關(guān)費(fèi)用為224萬(wàn)元，其中勘察設(shè)計(jì)費(fèi)210萬(wàn)元，根據(jù)《國(guó) 家計(jì)委、建設(shè)部關(guān)于發(fā)布
<工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定>
的通知》（計(jì)價(jià)格[2002]10號(hào)）參考確定費(fèi)用；施工圖審查費(fèi)14萬(wàn)元，按照實(shí)際項(xiàng)目需求及當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。 （3）預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)考慮項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中成本及工藝設(shè)計(jì)的調(diào)整因素，按工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用擬投入募集資金之和的5%估算。 （4）流動(dòng)資金 流動(dòng)資金為21,371萬(wàn)元，按照各科目估算法測(cè)算流動(dòng)資金需求。對(duì)現(xiàn)金、 存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款進(jìn)行估算，預(yù)估上述科目的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算得出各科目的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后估算出所需流動(dòng)資金數(shù)額。 1-1-8 3、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況 根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際要求和建設(shè)情況，建設(shè)期為從資金到位后24個(gè)月。項(xiàng)目 進(jìn)度如下表所示： 序 實(shí)施 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 號(hào) 階段 月月月月月月月月月月月月 1 設(shè)計(jì)勘察 及報(bào)建 2 建筑工程 施工 3 室外配套 工程施工 4 竣工 （二）年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目的投 資構(gòu)成情況 1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)及是否屬于資本性支出情況 本項(xiàng)目總投資為100,000萬(wàn)元，其中擬利用募集資金投入90,000萬(wàn)元，自 籌資金10,000萬(wàn)元。具體投資概算如下表： 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比（%） 是否屬于資 擬投入募集 本性支出 資金金額 1 設(shè)備費(fèi)用 72,500.00 72.50 是 72,500.00 1.1自動(dòng)混膠系統(tǒng)及配 4,200.00 4.20 是 4,200.00 套項(xiàng)目 1.2 上膠系統(tǒng) 21,680.00 21.68 是 21,680.00 1.3 層壓疊合設(shè)備 17,190.00 17.19 是 17,190.00 1.4 自動(dòng)剪切線(xiàn) 3,700.00 3.70 是 3,700.00 1.5 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ) 8,820.00 8.82 是 8,820.00 1.6 其他 16,910.00 16.91 是 16,910.00 2 土建、消防費(fèi)用 17,500.00 17.50 是 17,500.00 2.1 土建工程 16,300.00 16.30 是 16,300.00 2.2 消防及煙感系統(tǒng) 1,200.00 1.20 是 1,200.00 3 鋪底流動(dòng)資金 10,000.00 10.00 否 0 合計(jì) 100,000.00 100.00 -- 90,000.00 由上表可知，本項(xiàng)目投資主要用于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備、進(jìn)行土建、消防工程，除鋪底流動(dòng)資金外，均為資本性支出；鋪底流動(dòng)資金全部由公司以自有資金投入。 2、本項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程 （1）設(shè)備費(fèi)用 本項(xiàng)目生產(chǎn)設(shè)備投資預(yù)算72,500.00萬(wàn)元，包括自動(dòng)混膠系統(tǒng)及配套項(xiàng)目、 1-1-9 上膠系統(tǒng)、層壓疊合設(shè)備、自動(dòng)剪切線(xiàn)、自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)等，單價(jià)根據(jù)設(shè)備供應(yīng)商提供的價(jià)格及現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格情況估算，具體明細(xì)如下： 序號(hào) 名稱(chēng) 單位 數(shù)量 總金額（萬(wàn)元） 1 自動(dòng)混膠系統(tǒng)及配套 套 1 4,200.00 2 上膠系統(tǒng)-上膠機(jī)及平臺(tái)護(hù)欄不銹鋼風(fēng)管及安裝臺(tái) 12 3 上膠系統(tǒng)-RTO及配套安裝 臺(tái) 3 4 上膠系統(tǒng)-智能PP檢測(cè)和裁切系統(tǒng) 臺(tái) 12 21,680.00 5 上膠系統(tǒng)-上膠機(jī)熱媒油系統(tǒng) 套 3 6 上膠系統(tǒng)-配套系統(tǒng) 項(xiàng) 1 7 層壓疊合設(shè)備-全自動(dòng)疊箔機(jī)組 臺(tái) 3 8 層壓疊合設(shè)備-鋼板清洗機(jī) 臺(tái) 3 9 層壓疊合設(shè)備-全自動(dòng)真空壓機(jī)和保溫系統(tǒng) 臺(tái) 8 10 層壓疊合設(shè)備-層壓熱油系統(tǒng) 套 2 17,190.00 11 層壓疊合設(shè)備-導(dǎo)熱油 桶 2,000 12 層壓疊合設(shè)備-熱壓模板 塊 10,000 13 層壓疊合設(shè)備-層壓底板和蓋板 套 300 14 層壓疊合設(shè)備-配套項(xiàng)目 項(xiàng) 1 15 自動(dòng)剪切線(xiàn)-自動(dòng)成品剪切包裝線(xiàn) 臺(tái) 6 16 自動(dòng)剪切線(xiàn)-自動(dòng)測(cè)厚設(shè)備 套 6 3,700.00 17 自動(dòng)剪切線(xiàn)-智能表觀(guān)檢測(cè)及其配套設(shè)備和安裝套 1 18 自動(dòng)剪切線(xiàn)-配套設(shè)備 項(xiàng) 1 19 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-半成品倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng) 套 1 20 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-成品倉(cāng)系統(tǒng) 套 1 8,820.00 21 自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)-原材料自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ) 套 1 22 凈化空調(diào)系統(tǒng)-智能廠(chǎng)房?jī)艋照{(diào)工程 項(xiàng) 1 9,800.00 23 動(dòng)力能源配套設(shè)-壓縮空氣裝置及配套項(xiàng)目 項(xiàng) 20 24 動(dòng)力能源配套設(shè)施-配電配套設(shè)施 項(xiàng) 1 3,360.00 25 動(dòng)力能源配套設(shè)施-供水配套設(shè)施 項(xiàng) 1 26 動(dòng)力能源配套設(shè)施-供油天然氣配套設(shè)施 項(xiàng) 1 27 物流運(yùn)輸設(shè)備 批 1 1,100.00 28 檢驗(yàn)儀器-生產(chǎn)用試驗(yàn)儀器 批 1 450.00 29 IT及視頻監(jiān)控廣播系統(tǒng) 套 1 500.00 30 其他綜合設(shè)備費(fèi)用 項(xiàng) 4 1,700.00 合計(jì) 72,500.00 （2）土建、消防費(fèi)用 本項(xiàng)目土建、消防費(fèi)用具體明細(xì)如下表所示： 序號(hào) 費(fèi)用明細(xì) 投資金額（萬(wàn)元） 1 土建工程費(fèi)用 16,300.00 1.1 建筑工程費(fèi) 14,000.00 1-1-10 1.2 配套工程 580.00 1.3 工程監(jiān)理費(fèi) 365.80 1.4 招標(biāo)代理費(fèi)、造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)及其他報(bào)建費(fèi) 130.00 1.5 建設(shè)單位管理費(fèi) 395.00 1.6 工程勘察、設(shè)計(jì)費(fèi) 224.00 1.7 施工圖審查費(fèi) 22.00 1.8 基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)費(fèi) 583.20 2 消防及煙感系統(tǒng) 1,200.00 合計(jì) 17,500.00 ①建筑工程費(fèi) 本項(xiàng)目總建筑面積約70,000平方米，單價(jià)參照松山湖第一工廠(chǎng)第五期項(xiàng)目 建造成本2,000元/平方米（不含裝修等其他費(fèi)用）測(cè)算，建筑工程費(fèi)用總投資 14,000萬(wàn)元。 ②配套工程包括：圍墻、室外道路、照明、綠化、停車(chē)場(chǎng)等輔助工程投資金額580.00萬(wàn)元。 ③工程監(jiān)理費(fèi) 根據(jù)《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》（發(fā)改委價(jià)格[2007]670號(hào) 文）測(cè)算365.80萬(wàn)元。 ④招標(biāo)代理費(fèi)、造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)及其他報(bào)建費(fèi) 招標(biāo)代理費(fèi)根據(jù)國(guó)家計(jì)委關(guān)于《招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》的通知（計(jì)價(jià)格[2002]1980號(hào)）測(cè)算為33.00萬(wàn)元；工程造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)按《廣東省建設(shè)工程造價(jià)咨詢(xún)服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)表》（粵價(jià)函[2011]742號(hào)文）測(cè)算為80.00萬(wàn)元；其他報(bào)建費(fèi)包括地形測(cè)繪、環(huán)境影響咨詢(xún)費(fèi)、安全評(píng)價(jià)費(fèi)、項(xiàng)目招標(biāo)場(chǎng)地使用費(fèi)等，按相關(guān)文件結(jié)合地區(qū)相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算為17.00萬(wàn)元。 ⑤建設(shè)單位管理費(fèi) 根據(jù)《基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》（財(cái)建[2002]394 號(hào)文）相關(guān)規(guī)定測(cè)算為 395.00萬(wàn)元。 ⑥工程勘察、設(shè)計(jì)費(fèi) 根據(jù)《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》（計(jì)價(jià)格[2002]10號(hào)）并參照松山湖第 一工廠(chǎng)第五期工程設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，按32元/平方米測(cè)算為224.00萬(wàn)元。 1-1-11 ⑦施工圖審查費(fèi) 參照《關(guān)于建筑工程施工圖技術(shù)審查中介服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的函》（粵建設(shè)函[2004]245號(hào)）,按設(shè)計(jì)費(fèi)10%測(cè)算約為22.00萬(wàn)元。 ⑧基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)費(fèi) 參照《國(guó)家計(jì)委財(cái)政部關(guān)于全面整頓住房建設(shè)收費(fèi)取消部分收費(fèi)項(xiàng)目的通知》（計(jì)價(jià)格[2001]585號(hào)）及《關(guān)于調(diào)低城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》（粵價(jià)[2003]160號(hào)）相關(guān)規(guī)定，按建筑工程及配套工程總費(fèi)用14,580.00萬(wàn)的4%收取為583.20萬(wàn)。 （2）消防及煙感系統(tǒng)費(fèi)用 單價(jià)參照松山湖第一工廠(chǎng)第五期工程消防及煙感系統(tǒng)工程的成本170元/平 方米測(cè)算，消防及煙感系統(tǒng)工程費(fèi)用總投資約1,200萬(wàn)元。 （3）流動(dòng)資金 流動(dòng)資金為10,000萬(wàn)元，按照分項(xiàng)詳細(xì)估算法測(cè)算流動(dòng)資金需求。對(duì)現(xiàn)金、 存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款進(jìn)行估算，預(yù)估上述科目的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算得出各科目的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后估算出所需流動(dòng)資金數(shù)額。 3、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況 根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際要求和建設(shè)情況，建設(shè)期為從資金到位后12個(gè)月。項(xiàng)目 進(jìn)度如下表所示： 序 實(shí)施階段 1 2 3 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11月 12 號(hào) 月月月 月 月 1設(shè)計(jì)勘察 及報(bào)建 2建筑工程 施工 3室外配套 工程施工 4 竣工 （三）研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成情況 1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)及是否屬于資本性支出情況 研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目總投資為29,826.30萬(wàn)元，其中擬利用募集資金投入 20,000.00萬(wàn)元，自籌資金9,826.30萬(wàn)元,其投資金額及投資性質(zhì)構(gòu)成具體如下 1-1-12 表所示： 序 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額（萬(wàn) 占比（%） 是否屬于資 擬以募集資金 號(hào) 元） 本性支出 投入（萬(wàn)元） 1 工程費(fèi)用 26,080.00 87.44 是 17,557.70 1.1 建筑工程費(fèi) 25,550.00 85.66 是 17,557.70 1.2 配套工程 530.00 1.78 是 0 2 工程建設(shè)其它費(fèi)用 2,442.30 8.19 是 2,442.30 2.1 工程監(jiān)理費(fèi) 480.00 1.61 是 480.00 2.2 招標(biāo)代理費(fèi)、造價(jià)咨詢(xún) 139.60 0.47 是 139.60 費(fèi)及其他報(bào)建費(fèi) 2.3 建設(shè)單位管理費(fèi) 433.00 1.45 是 433.00 2.4 工程勘察、設(shè)計(jì)費(fèi) 315.00 1.06 是 315.00 2.5 施工圖審查費(fèi) 31.50 0.11 是 31.50 2.6 基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)費(fèi) 1,043.20 3.50 是 1,043.20 3 鋪底流動(dòng)資金 1,304.00 4.37 否 0 合計(jì) 29,826.30 100.00 20,000.00 由上表可知，本項(xiàng)目投資主要用于建設(shè)工程費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、工程勘察、基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)費(fèi)等，除鋪底流動(dòng)資金外，均為資本性支出；鋪底流動(dòng)資金全部由公司以自有資金投入。 2、本項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程 （1）工程費(fèi)用 ①建筑工程費(fèi) 建設(shè)工程總建筑面積約70,000.00平方米，參照現(xiàn)時(shí)松山湖高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園 區(qū)同類(lèi)型的房屋建筑物建造成本3,650.00元/平方米測(cè)算，建筑工程費(fèi)用總投資 25,550.00萬(wàn)元。 ②配套工程 該項(xiàng)目主要包括包括：圍墻、道路、照明、園林綠化、停車(chē)場(chǎng)、監(jiān)控系統(tǒng)等輔助工程投資金額為530.00萬(wàn)。 （2）工程建設(shè)其它費(fèi)用 ①工程監(jiān)理費(fèi) 根據(jù)《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》（發(fā)改委價(jià)格[2007]670號(hào) 文）測(cè)算金額為480.00萬(wàn)元。 ②招標(biāo)代理費(fèi)、造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)及其他報(bào)建費(fèi) 1-1-13 招標(biāo)代理費(fèi)、造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)及其他報(bào)建費(fèi)為139.60萬(wàn)元，招標(biāo)代理費(fèi)根據(jù)國(guó) 家計(jì)委關(guān)于《招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》的通知（計(jì)價(jià)格[2002]1980號(hào)） 測(cè)算金額為38.60萬(wàn)元，工程造價(jià)咨詢(xún)費(fèi)按《廣東省物價(jià)局關(guān)于調(diào)整我省建設(shè)工 程造價(jià)咨詢(xún)服務(wù)收費(fèi)的復(fù)函》（粵價(jià)函[2011]742號(hào)）測(cè)算金額為84.00萬(wàn)元， 其他報(bào)建費(fèi)包括地形測(cè)繪、環(huán)境影響咨詢(xún)費(fèi)、安全評(píng)價(jià)費(fèi)、項(xiàng)目招標(biāo)場(chǎng)地使用費(fèi)等按相關(guān)文件結(jié)合地區(qū)相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算金額為17萬(wàn)元。 ③建設(shè)單位管理費(fèi) 根據(jù)《基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》（財(cái)建[2002]394號(hào)文）測(cè)算金額為433.00 萬(wàn)元。 ④工程勘察、設(shè)計(jì)費(fèi) 根據(jù)《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》（計(jì)價(jià)格[2002]10 號(hào)），結(jié)合當(dāng)?shù)赝?lèi) 型寫(xiě)字樓設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按45元/平方米測(cè)算金額為315.00萬(wàn)元。 ⑤施工圖審查費(fèi) 根據(jù)《國(guó)家計(jì)委財(cái)政部關(guān)于全面整頓住房建設(shè)收費(fèi)取消部分收費(fèi)項(xiàng)目的通知》（計(jì)價(jià)格[2001]585號(hào)）及《關(guān)于調(diào)低城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》（粵價(jià)[2003]160號(hào)）測(cè)算金額為31.50萬(wàn)元。 ⑥基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)費(fèi) 參照《國(guó)家計(jì)委財(cái)政部關(guān)于全面整頓住房建設(shè)收費(fèi)取消部分收費(fèi)項(xiàng)目的通知》（計(jì)價(jià)格[2001]585號(hào)）及《關(guān)于調(diào)低城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知》（粵價(jià)[2003]160號(hào)），按工程費(fèi)用26,080.00萬(wàn)的4%收取，金額為1,043.20萬(wàn)元。（3）鋪底流動(dòng)資金 鋪底流動(dòng)資金為1,304萬(wàn)元，按工程費(fèi)用的5%測(cè)算，是針對(duì)未來(lái)由于市場(chǎng) 條件變化，導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲、施工圖變更及發(fā)生自然災(zāi)害等不確定因素而估算的費(fèi)用。鋪底流動(dòng)資金在實(shí)際支出時(shí)予以資本化，因未來(lái)發(fā)生時(shí)存在不確定性處于謹(jǐn)慎考慮，將其列入募投項(xiàng)目投資的非資本性支出。 3、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況 根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際要求和建設(shè)情況，建設(shè)期為從資金到位后26個(gè)月。項(xiàng)目 1-1-14 進(jìn)度如下表所示： 序?qū)嵤╇A 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 號(hào)段 月月月月月月月月月月月月月 設(shè)計(jì)勘 1察及報(bào) 建 2建筑工 程施工 室外配 3套工程 施工 4 竣工 二、結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的投入及盈利情況說(shuō)明本次募投各項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性。 （一）高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）收益測(cè)算情況 1、收入測(cè)算 該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，覆銅板產(chǎn)能規(guī)劃為 1,020 萬(wàn)張/年，粘結(jié)片產(chǎn)能規(guī)劃為 300萬(wàn)米/年。項(xiàng)目建成后第一年預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)率為90%，第二年達(dá)產(chǎn)率為100%。產(chǎn) 能達(dá)到100%時(shí)的年銷(xiāo)售收入估算總額為108,615 萬(wàn)元。 產(chǎn)品單價(jià)按照陜西生益實(shí)際銷(xiāo)售的平均售價(jià)測(cè)算，覆銅板平均103.24元/張， 粘結(jié)片平均11.02元/米。 2、成本費(fèi)用測(cè)算 項(xiàng)目的主要成本為原材料及輔助材料費(fèi)用、能源費(fèi)用、人工費(fèi)用、修理費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、折舊費(fèi)用等。 （1）外購(gòu)原材料費(fèi)用 外購(gòu)原材料費(fèi)用根據(jù)產(chǎn)品的原材料組件，并結(jié)合項(xiàng)目產(chǎn)品的預(yù)期銷(xiāo)量及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，測(cè)算材料耗用量，材料價(jià)格根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格、近期實(shí)際價(jià)格及變化趨勢(shì)確定。 （2）外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用 與外購(gòu)原材料費(fèi)用相似，外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用根據(jù)投產(chǎn)后所需燃料及動(dòng)力消耗量乘以單價(jià)所得。燃料及動(dòng)力單價(jià)按最近期間實(shí)際單價(jià)測(cè)算。 1-1-15 （3）工資福利費(fèi)用：管理和技術(shù)人員218人，年工資福利費(fèi)8.25萬(wàn)元，生 產(chǎn)工人574人，年工資福利費(fèi)6.99萬(wàn)元。 （4）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用：固定資產(chǎn)采用直線(xiàn)法折舊，建筑物折舊年限按25 年計(jì)算，機(jī)器設(shè)備12年，凈殘值率均為5%。 （5）期間費(fèi)用按照銷(xiāo)售收入的比例計(jì)算，其中，管理費(fèi)用約占銷(xiāo)售收入的3.60%，銷(xiāo)售費(fèi)用約占銷(xiāo)售收入的3.50%。 （6）稅金：增值稅率按17%計(jì)繳，企業(yè)所得稅按15%計(jì)繳。 3、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）系指能使項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值系指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率Ic）計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。 本項(xiàng)目建成后，項(xiàng)目的主要效益指標(biāo)如下： 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 數(shù)值 備注 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 108,615.00- 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 8,549.00- 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前） 16.97% 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） 14.85% Ic=10% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）（萬(wàn)元） 28,740 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）（萬(wàn)元） 19,651 靜態(tài)投資回收期（所得稅前） 7.07年 包括2年建設(shè)期 靜態(tài)投資回收期（所得稅后） 7.62年 （二）年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目 1、收入測(cè)算 本項(xiàng)目建設(shè)期計(jì)劃為一年，投產(chǎn)后第一年達(dá)到生產(chǎn)能力的80%，第二年達(dá)到 生產(chǎn)能力的100%。產(chǎn)能達(dá)到100%時(shí)的年銷(xiāo)售收入估算總額為175,597萬(wàn)元。 其中，覆銅板產(chǎn)品單價(jià)按照約84.73元/平方米計(jì)算，粘結(jié)片產(chǎn)品單價(jià)按照 約14.34元/米計(jì)算。 2、成本費(fèi)用測(cè)算 總成本費(fèi)用主要由原材料、燃料、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)等構(gòu)成，測(cè)算依據(jù)具體如下： 1-1-16 （1）外購(gòu)原材料費(fèi)用 外購(gòu)原材料費(fèi)用根據(jù)產(chǎn)品的原材料組件，并結(jié)合項(xiàng)目產(chǎn)品的預(yù)期銷(xiāo)量及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，測(cè)算材料耗用量，材料價(jià)格根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格、近期實(shí)際價(jià)格及變化趨勢(shì)確定。 （2）外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用 與外購(gòu)原材料費(fèi)用相似，外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用根據(jù)投產(chǎn)后所需燃料及動(dòng)力消耗量乘以單價(jià)所得。燃料及動(dòng)力單價(jià)按最近期間實(shí)際單價(jià)測(cè)算。 （3）工資及福利費(fèi) 工資及福利費(fèi)根據(jù)當(dāng)?shù)厝斯すべY水平，并結(jié)合項(xiàng)目人員配置計(jì)算，同時(shí)，考慮了未來(lái)人工成本的上漲因素。達(dá)產(chǎn)年（測(cè)算期第三年）預(yù)計(jì)總?cè)藬?shù)850人，年工資及福利費(fèi)約11萬(wàn)元，測(cè)算期第1至5年預(yù)計(jì)每年調(diào)升工資幅度6%。 （4）折舊費(fèi) 固定資產(chǎn)折舊采用分類(lèi)直線(xiàn)折舊方法計(jì)算，本項(xiàng)目設(shè)備按12年折舊，殘值 率為5%；建筑按25年折舊，殘值率為5%。 （5）期間費(fèi)用 期間費(fèi)用按照銷(xiāo)售收入的比例計(jì)算，其中，管理費(fèi)用約占銷(xiāo)售收入的5.40%， 銷(xiāo)售費(fèi)用約占銷(xiāo)售收入的1.6%。 （6）稅金：增值稅率按17%計(jì)繳，企業(yè)所得稅按15%計(jì)繳。 3、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）系指能使項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值系指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率ic）計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。 對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算，項(xiàng)目的主要效益指標(biāo)如下： 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 數(shù)值 備注 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 172,670- 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 17,080- 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前） 23.14% 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） 20.04% Ic=10% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）（萬(wàn)元） 79,017 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）（萬(wàn)元） 58,961 靜態(tài)投資回收期（所得稅前） 5.10年 包含建設(shè)期 1-1-17 靜態(tài)投資回收期（所得稅后） 5.59年 （三）同行業(yè)上市公司盈利情況 與公司同行業(yè)的上市公司主要為金安國(guó)紀(jì)（002636）、華正新材（603186），報(bào)告期內(nèi)上述公司營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率及與本項(xiàng)目較為相似的業(yè)務(wù)情況列示如下： 財(cái)務(wù)指標(biāo) 2016年度 2015年度 2014年度 金安國(guó)紀(jì)（002636） 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 305,372.92 254,513.03 226,119.09 營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元） 233,300.34 224,138.95 201,181.34 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 34,107.33 5,412.06 4,129.54 銷(xiāo)售毛利率（%） 23.60 11.93 11.03 銷(xiāo)售凈利率（%） 11.17 2.13 1.83 覆銅板業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元） 298,842.32 250,542.54 218,736.91 覆銅板業(yè)務(wù)成本（萬(wàn)元） 230,754.00 222,939.24 197,386.69 覆銅板業(yè)務(wù)毛利率（%） 22.78 11.02 9.76 華正新材（603186） 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 124,950.30 88,896.40 92,112.73 營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元） 97,487.44 72,772.44 77,705.72 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 8,479.45 4,083.48 2,315.75 銷(xiāo)售毛利率（%） 21.98 18.14 15.64 銷(xiāo)售凈利率（%） 6.79 4.59 2.51 覆銅板業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元） 79,083.17 63,716.83 64,048.97 覆銅板業(yè)務(wù)成本（萬(wàn)元） 64,243.53 55,025.90 58,756.07 覆銅板業(yè)務(wù)毛利率（%） 18.76 13.64 8.26 生益科技（600183） 營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 853,832.11 761,023.42 741,806.74 營(yíng)業(yè)成本（萬(wàn)元） 678,473.74 617,724.12 612,674.55 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 76,064.39 55,293.50 52,238.76 銷(xiāo)售毛利率（%） 20.54 18.83 17.41 銷(xiāo)售凈利率（%） 8.91 7.27 7.04 覆銅板業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元） 699,465.88 610,267.40 612,090.51 覆銅板業(yè)務(wù)成本（萬(wàn)元） 557,582.69 496,784.74 509,694.33 覆銅板業(yè)務(wù)毛利率（%） 20.28 18.60 16.73 數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND資訊 公司本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的平均銷(xiāo)售毛利率、平均銷(xiāo)售凈利率情況如下： 募投項(xiàng)目 平均銷(xiāo)售毛利率 平均銷(xiāo)售凈利率高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目 16.80% 7.80%（二期） 年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片 19.64% 9.89% 建設(shè)項(xiàng)目 綜上，與同行業(yè)公司相比，公司經(jīng)營(yíng)收益狀況較好，且較為穩(wěn)定。募投項(xiàng)目1-1-18 測(cè)算銷(xiāo)售毛利率等與同行業(yè)公司相比處于合理水平區(qū)間。公司本次募投項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率測(cè)算方法、測(cè)算過(guò)程及測(cè)算依據(jù)謹(jǐn)慎合理。 [披露] 公司已在向貴會(huì)提交的《廣東生益科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)》第八節(jié)本次募集資金運(yùn)用之“四、本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目具體情況”進(jìn)行了披露。 [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)履行了如下核查程序：（1）查閱了發(fā)行人披露的本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行的相關(guān)文件；（2）查閱了募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；（3）查閱了發(fā)行人募投項(xiàng)目相關(guān)備案及環(huán)評(píng)文件、權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的研究報(bào)告等資料；（4）對(duì)公司管理層及其他相關(guān)人員進(jìn)行訪(fǎng)談；（5）對(duì)本次募投項(xiàng)目投資金額及收益測(cè)算的各項(xiàng)參數(shù)、指標(biāo)以及假設(shè)條件等進(jìn)行了復(fù)核和驗(yàn)證；（6）查閱了同行業(yè)上市公司審計(jì)報(bào)告、年度報(bào)告 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人本次募投項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、過(guò)程、結(jié)果具有合理性，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則；本次擬募集資金18億元全部用于資本性支出項(xiàng)目，非資本性支出部分均由發(fā)行人以自有資金投入，各募投項(xiàng)目金額未超過(guò)實(shí)際募集資金需求量，相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果具有合理性。 （2）本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，申請(qǐng)人覆銅板、粘結(jié)片產(chǎn)能將各增加 30%。請(qǐng) 說(shuō)明本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與申請(qǐng)人現(xiàn)有產(chǎn)品的異同情況。請(qǐng)結(jié)合申請(qǐng)人的產(chǎn)能擴(kuò)大情況及已有的意向性訂單情況，詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施，并請(qǐng)?jiān)谀技f(shuō)明書(shū)中充分披露募投項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。 一、本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品的異同情況 公司主要產(chǎn)品包括剛性覆銅板、撓性覆銅板、粘結(jié)片和印制線(xiàn)路板。具體情況如下表所示： 1-1-19 產(chǎn)品名稱(chēng) 用途 最終應(yīng)用領(lǐng)域 多層板及 航天航海，汽車(chē)電子，消費(fèi)類(lèi)，工業(yè)類(lèi)，工控、醫(yī)療、手 HDI/ANYLAYER 機(jī)、通訊、服務(wù)器、光模塊、天線(xiàn)、電腦、電源、智能交 通、可穿戴設(shè)備等。 剛性覆銅板 單面板 家用電器、顯示器、電源基板、鍵盤(pán)儀器儀表、游戲機(jī)等 產(chǎn)品。 雙面板 儀器儀表、信息家電、汽車(chē)電子、自動(dòng)控制器、游戲機(jī)、 基站天線(xiàn)等產(chǎn)品。 粘結(jié)片 層壓多層板及剛 主要是壓合多層板及剛撓結(jié)合板用的粘結(jié)層材料。 撓結(jié)合板 手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、攝像機(jī)、筆記本電腦等便攜式電子設(shè)備， 撓性覆銅板 單面、雙面、多層 汽車(chē)電子、辦公自動(dòng)化設(shè)備、儀器儀表、醫(yī)療器械、航空 航天、國(guó)防等領(lǐng)域、可穿戴設(shè)備。 印制線(xiàn)路板 航天航海，汽車(chē)電子，消費(fèi)類(lèi)電子，工業(yè)用電子產(chǎn)品，工控、醫(yī)療、電源、手 機(jī)、通訊、服務(wù)器、光模塊、基站天線(xiàn)、電腦、智能交通。 剛性覆銅板包括阻燃型環(huán)氧玻纖布覆銅板（FR-4）、復(fù)合基材環(huán)氧覆銅板 （CEM-1和CEM-3）。因此，本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品屬于公司現(xiàn)有剛性覆銅板和粘結(jié)片 產(chǎn)品系列，與公司現(xiàn)有產(chǎn)品基本相同，不存在顯著差異。 本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品情況如下： 序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 對(duì)應(yīng)產(chǎn)品 1 高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板 CEM-1、CEM-3、FR-4和相應(yīng)的商品粘結(jié)片 產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期） 2 年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn) FR-4系列產(chǎn)品及相應(yīng)商品粘結(jié)片 米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目 二、公司的產(chǎn)能擴(kuò)大情況及已有的意向性訂單情況，以及公司募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。 本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司新增產(chǎn)能具體情況如下： 序號(hào) 項(xiàng)目 2016年度 募投項(xiàng)目新增 增幅 1 剛性覆銅板（萬(wàn)平方米） 6,238.60 1,930.40 30.94% 2 粘結(jié)片（萬(wàn)米） 8,322.00 2,500.00 30.04% 備注：新增產(chǎn)能是扣除了未來(lái)陜西生益部分現(xiàn)有設(shè)備搬遷后的產(chǎn)能規(guī)模。 由于公司產(chǎn)品生產(chǎn)周期較短，公司產(chǎn)品交付期限一般為合同簽訂后 5 日左 右，因此未簽訂期限較長(zhǎng)的意向性訂單。 為保證本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的消化和預(yù)計(jì)收益的實(shí)現(xiàn)，公司將采取以下具體措施： 1、抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮公司規(guī)模、成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固和提升行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，提升市場(chǎng)占有率 剛性覆銅板和粘結(jié)片是公司的核心業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)三十年的發(fā)展，公司在技術(shù)、1-1-20 質(zhì)量、成本、品牌、規(guī)模等方面已形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，2016 年度公司生產(chǎn)規(guī)模為年 產(chǎn)7,309.94萬(wàn)平方米覆銅板、9,567.93萬(wàn)米粘結(jié)片，2016年度覆銅板和粘結(jié)片 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入699,465.88萬(wàn)元，是國(guó)內(nèi)第一、全球第二的印制電路板用覆銅板 和粘結(jié)片生產(chǎn)商。公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，憑借技術(shù)、產(chǎn)品種類(lèi)和品質(zhì)、認(rèn)證、服務(wù)和規(guī)模等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司逐步積累了較多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，樹(shù)立了良好的品牌形象。目前，公司與眾多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)如華為技術(shù)、深南電路等建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。 當(dāng)前我國(guó)覆銅板產(chǎn)業(yè)依然保持平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2016 年我國(guó)覆銅板產(chǎn)量為 56,174萬(wàn)平方米，比上年增長(zhǎng)7.25%，覆銅板行業(yè)產(chǎn)值為397.41億元，比上年 增長(zhǎng)14.97%。 根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)PCB總產(chǎn)值達(dá)到279億美元，同比 增長(zhǎng)5.28%，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)內(nèi)地PCB行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到290億美元，占 全球市場(chǎng)的44.10%。預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)，中國(guó)仍為PCB產(chǎn)值增長(zhǎng)最快的區(qū)域,保持 約 3.10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。2020 年將達(dá)到 359 億美元的市場(chǎng)規(guī)模。我國(guó) 2015-2020年P(guān)CB產(chǎn)值具體情況如下： 單位：億元 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng) 從公司自身覆銅板和粘結(jié)片銷(xiāo)量增長(zhǎng)情況來(lái)看，公司2016年覆銅板、粘結(jié) 片銷(xiāo)量較上年增長(zhǎng)均超過(guò)15%。公司將把握PCB市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大的有利發(fā)展機(jī)遇， 充分發(fā)揮公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固和提升行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，提升市場(chǎng)占有率，從而有效消化本次新增產(chǎn)能。公司產(chǎn)品銷(xiāo)量的具體情況如下： 產(chǎn)品 2015年度 2016年度 增長(zhǎng)率剛性覆銅板（萬(wàn)平方米） 6,133.36 7,110.68 15.93%粘結(jié)片（萬(wàn)米） 8,187.73 9,547.30 16.60%1-1-21 2、保持并強(qiáng)化研發(fā)投入，通過(guò)降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率以增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入始終保持在較高水平，2014年至2016年研發(fā)投入 金額分別達(dá)到31,142.01萬(wàn)元、32,397.66萬(wàn)元和36,298.96萬(wàn)元，公司作為國(guó) 內(nèi)第一，全球第二的覆銅板生產(chǎn)企業(yè)，技術(shù)實(shí)力雄厚，先后開(kāi)發(fā)出多種具有國(guó)際先進(jìn)水平的高科技產(chǎn)品，主導(dǎo)制定并通過(guò)實(shí)施多項(xiàng)國(guó)際、國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并擁有多項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)和非專(zhuān)利技術(shù)。公司通過(guò)自主研發(fā)掌握了募投項(xiàng)目產(chǎn)品所需的核心技術(shù)，能夠通過(guò)該等核心技術(shù)提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本。未來(lái)，公司將繼續(xù)保持較高水平的研發(fā)投入，以順應(yīng)市場(chǎng)對(duì)覆銅板產(chǎn)品的需求，從而增強(qiáng)公司產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能的有效消化。 3、順應(yīng)下游產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)，不斷拓展覆銅板的應(yīng)用領(lǐng)域 公司覆銅板產(chǎn)量的消化主要依賴(lài)于下游產(chǎn)品需求的不斷增長(zhǎng)。目前，公司傳統(tǒng)的下游產(chǎn)品領(lǐng)域主要包括電子通訊設(shè)備、電子計(jì)算機(jī)、家用電器等電子產(chǎn)品，而傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品產(chǎn)量依然保持持續(xù)增長(zhǎng)，這為公司新增產(chǎn)能消化提供了基本保障。隨著當(dāng)前汽車(chē)電子、機(jī)器人等下游行業(yè)的發(fā)展以及“5G”、“物聯(lián)網(wǎng)”、“工業(yè)4.0”、“中國(guó)制造2025”、“智能制造”等概念的提出，不斷地拓展了覆銅板的應(yīng)用領(lǐng)域，促進(jìn)了該產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。因此，未來(lái)覆銅板行業(yè)的增長(zhǎng)將受到兩大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的影響，一是汽車(chē)電子、智能制造領(lǐng)域，二是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及物聯(lián)網(wǎng)等新一代通信技術(shù)領(lǐng)域。公司將順應(yīng)下游行業(yè)未來(lái)需求的發(fā)展趨勢(shì)，不斷拓展自身產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步消化本次募投項(xiàng)目帶來(lái)的新增產(chǎn)能。 4、進(jìn)一步完善銷(xiāo)售渠道，提高營(yíng)銷(xiāo)效率，積極開(kāi)拓市場(chǎng) 公司在覆銅板銷(xiāo)售方面已建立了較為完善的銷(xiāo)售渠道，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已在北京設(shè)立分公司、成都設(shè)立辦事處，代理商遍布香港、首爾、東京、新加坡、阿姆斯特丹、芝加哥、洛杉磯、圣保羅等全球多個(gè)城市，建立了覆蓋亞洲、歐洲、美洲等區(qū)域的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。隨著募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司將在鞏固現(xiàn)有目標(biāo)客戶(hù)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)提高現(xiàn)有營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)效率，適時(shí)擴(kuò)張營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。 同時(shí)，公司亦積極開(kāi)拓新的客戶(hù)市場(chǎng)。一方面，提高與現(xiàn)有客戶(hù)合作深度，進(jìn)一步提升高性能剛性覆銅板和粘結(jié)片產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。另一方面，通過(guò)市場(chǎng)部1-1-22 的產(chǎn)品推廣措施，參加CPCA、JPCA、IPCA等國(guó)內(nèi)外展覽、建設(shè)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、深化與代理商合作、積極獲取第三方認(rèn)證等途徑，積極開(kāi)拓剛性覆銅板、高導(dǎo)熱鋁基覆銅板等市場(chǎng)。 [披露] 公司已在向貴會(huì)提交的《廣東生益科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)》第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素之“五、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”披露了募投項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)，針對(duì)募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)已在募集說(shuō)明書(shū)第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素之“五、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露，具體內(nèi)容如下： “此外，本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司覆銅板、粘結(jié)片新增產(chǎn)能有所增加，盡管公司已經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性論證，但新增產(chǎn)能的消化需要依托未來(lái)市場(chǎng)容量的進(jìn)一步擴(kuò)大和公司覆銅板產(chǎn)品市場(chǎng)份額的進(jìn)一步提升，如果覆銅板行業(yè)政策發(fā)生重大不利調(diào)整、行業(yè)出現(xiàn)重大技術(shù)替代、下游客戶(hù)需求偏好發(fā)生轉(zhuǎn)變或出現(xiàn)其他重大不利變化，將導(dǎo)致市場(chǎng)需求增長(zhǎng)不及預(yù)期以及推廣不利等情況出現(xiàn)，公司若不能及時(shí)、有效采取應(yīng)對(duì)措施，將面臨新增產(chǎn)能不能完全消化的風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)而影響本項(xiàng)目的收益實(shí)現(xiàn)”。 [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)履行了如下核查程序：（1）查閱了發(fā)行人本次募投項(xiàng)目的可研報(bào)告；（2）查閱了發(fā)行人未來(lái)的市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)略與規(guī)劃；（3）對(duì)發(fā)行人管理層進(jìn)行了訪(fǎng)談，重點(diǎn)了解發(fā)行人本次次募投項(xiàng)目與現(xiàn)有產(chǎn)品之間的關(guān)系；（4）對(duì)本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化的具體措施進(jìn)行了核查。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人本次募投項(xiàng)目是經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性論證后，審慎制定的，發(fā)行人已在人才、技術(shù)、市場(chǎng)等方面進(jìn)行了充足準(zhǔn)備，具備了實(shí)施本次募投項(xiàng)目的條件，并且已對(duì)新增產(chǎn)能的消化采取了有針對(duì)性的措施，新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)已充分揭示。 2、請(qǐng)申請(qǐng)人于募集說(shuō)明書(shū)重大事項(xiàng)提示中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來(lái)在觸發(fā)1-1-23 轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅度存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 [說(shuō)明] 一、可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款不實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn) 在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)公司股票在任意三十個(gè)連續(xù)交易日中至少十五個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的85%時(shí)，董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交股東大會(huì)表決，該方案須經(jīng)出席會(huì)議股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)方可實(shí)施。股東大會(huì)表決時(shí)，持有公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的股東應(yīng)當(dāng)回避。 在滿(mǎn)足可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件的情況下，發(fā)行人董事會(huì)可能基于公司的實(shí)際情況、股價(jià)走勢(shì)、市場(chǎng)因素等多重考慮，不提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下調(diào)整方案，或董事會(huì)雖提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下調(diào)整方案但方案未能通過(guò)股東大會(huì)表決。因此，存續(xù)期內(nèi)可轉(zhuǎn)債持有人可能面臨轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款不實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。 二、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換價(jià)值降低的風(fēng)險(xiǎn) 公司股價(jià)走勢(shì)取決于公司業(yè)績(jī)、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、股票市場(chǎng)總體狀況等多種因素影響。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，如果公司股價(jià)持續(xù)低于本次可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格，可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值將因此降低，從而導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債持有人的利益蒙受損失。雖然本次發(fā)行設(shè)置了公司轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，但若公司由于各種客觀(guān)原因?qū)е挛茨芗皶r(shí)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，或者即使公司向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格股價(jià)仍低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，仍可能導(dǎo)致本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換價(jià)值降低，可轉(zhuǎn)債持有人的利益可能受到重大不利影響。” [披露] 公司已在向貴會(huì)提交的可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)“重大事項(xiàng)提示”及“第三節(jié)風(fēng) 險(xiǎn)因素”中補(bǔ)充披露上述風(fēng)險(xiǎn)。 3、請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明各募集資金使用項(xiàng)目是否已取得所需各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)、政府審批、土地權(quán)屬等。如未取得，是否存在障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。 1-1-24 [說(shuō)明] 根據(jù)發(fā)行人2017年4月21日召開(kāi)的2016年年度股東大會(huì)決議及《公司公 開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》等資料，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目包括高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）、年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目。高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）的實(shí)施主體為陜西生益，年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體均為生益科技。 發(fā)行人本次發(fā)行募集資金投向項(xiàng)目取得的備案或批準(zhǔn)情況如下： 項(xiàng) 高導(dǎo)熱與高密度印制 目 線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè) 年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及 研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目 名 化項(xiàng)目（二期） 2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目 稱(chēng) 項(xiàng)目投資立項(xiàng)情況 部 咸陽(yáng)高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 東莞市發(fā)展和改革局 東莞市發(fā)展和改革局 門(mén)局 《關(guān)于陜西生益科技 核 有限公司高導(dǎo)熱與高 準(zhǔn) 密度印制線(xiàn)路板用覆 《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目備案證》 《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目備案 文 銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二（備案項(xiàng)目編號(hào)：證》（備案項(xiàng)目編號(hào)： 件 期）備案的通知》（咸 2017-441900-39-03-003287） 2017-441900-39-03-003286） 高新經(jīng)發(fā)[2017]25 號(hào)） 項(xiàng)目環(huán)評(píng)情況 部 咸陽(yáng)市環(huán)境保護(hù)局高 東莞市環(huán)境保護(hù)局 東莞市環(huán)境保護(hù)局 門(mén) 新分局 《關(guān)于陜西生益科技 《關(guān)于廣東生益科技股份有限 核 有限公司高導(dǎo)熱與高 公司松山湖區(qū)廠(chǎng)區(qū)第七期建設(shè) 《關(guān)于廣東生益科技股份有 準(zhǔn) 密度印制電路板用覆 項(xiàng)目及第三期（工程技術(shù)中心） 限公司松山湖第一工廠(chǎng)研發(fā) 文 銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二 第三次擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告 辦公大樓（擴(kuò)建）建設(shè)項(xiàng)目環(huán) 件 期）環(huán)境影響報(bào)告表表的批復(fù)意見(jiàn)》（東環(huán)建境影響報(bào)告表的批復(fù)意見(jiàn)》 的批復(fù)》（咸環(huán)高評(píng)函 [2017]5382號(hào)） （東環(huán)建[2017]5383號(hào)） [2017]21號(hào)） 項(xiàng)目用地情況 1-1-25 用 地 咸國(guó)用（2014）第093 東府國(guó)用（2006）第特638號(hào) 東府國(guó)用 （ 2006 ） 第特638 證號(hào) 號(hào) 書(shū) [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)會(huì)同律師查閱2016年年度股東大會(huì)決議及《公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換 公司債券預(yù)案》等資料、咸陽(yáng)高新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展局及東莞市發(fā)展和改革局出具的相關(guān)項(xiàng)目備案文件、咸陽(yáng)市環(huán)境保護(hù)局高新分局及東莞市環(huán)境保護(hù)局出具的相關(guān)環(huán)境影響報(bào)告表批復(fù)、相關(guān)募投項(xiàng)目用地證書(shū)及公司出具的說(shuō)明。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)律師認(rèn)為，截至本反饋意見(jiàn)回復(fù)出具日，本次發(fā)行募集資金使用項(xiàng)目均已取得現(xiàn)階段所需的項(xiàng)目備案、環(huán)評(píng)批復(fù)文件，并已取得募集資金使用項(xiàng)目用地的國(guó)有土地使用權(quán)證。 4、請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明各募集資金使用項(xiàng)目實(shí)施主體是否為非全資子公司，并說(shuō)明募集資金的投入方式。若為非全資子公司的，說(shuō)明該等募集資金投入方式是否能夠保障上市公司的利益。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。 [說(shuō)明] 根據(jù)發(fā)行人2017年4月21日召開(kāi)的2016年年度股東大會(huì)決議及《公司公 開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》等資料，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目包括高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）、年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目。高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期）的實(shí)施主體為陜西生益，年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板及2,200萬(wàn)米商品粘結(jié)片建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體均為生益科技。 具體如下： 序號(hào) 項(xiàng)目 項(xiàng)目實(shí) 實(shí)施主體及其與發(fā) 募集資金投入實(shí) 施主體 行人關(guān)聯(lián)關(guān)系 施主體方式 1 高導(dǎo)熱與高密度印制線(xiàn)路板 陜西生益 發(fā)行人全資子公司 增加注冊(cè)資本 用覆銅板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（二期） 1-1-26 2 年產(chǎn)1,700萬(wàn)平方米覆銅板 增加債務(wù)或注冊(cè) 及2,200 萬(wàn)米商品粘結(jié)片建 生益科技 發(fā)行人 資本 設(shè)項(xiàng)目 3 研發(fā)辦公大樓建設(shè)項(xiàng)目 生益科技 發(fā)行人 增加債務(wù)或注冊(cè) 資本 [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)訪(fǎng)談公司募投項(xiàng)目主管負(fù)責(zé)人，了解募投備案及實(shí)施情況；查閱募投項(xiàng)目的相關(guān)備案、環(huán)評(píng)文件；實(shí)地走訪(fǎng)部分募投項(xiàng)目實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為發(fā)行人本次募投項(xiàng)目實(shí)施主體分別為發(fā)行人全資子公司陜西生益及生益科技，本次募投項(xiàng)目實(shí)施主體不存在非全資子公司情況，陜西生益資金投入方式為增資，生益科技兩個(gè)募投項(xiàng)目的資金投入實(shí)施方式為增資或增加債務(wù)。 5、請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否受到環(huán)保處罰或發(fā)生安全生產(chǎn)事故，如有，請(qǐng)說(shuō)明上述情形是否構(gòu)成《上市公司公司證券發(fā)行管理辦法》第九條第（二）項(xiàng)規(guī)定的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。 [說(shuō)明] 一、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其全資、控股子公司的環(huán)保處罰、安全生產(chǎn)事故情況 （一）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人全資、控股子公司情況 截至本反饋意見(jiàn)出具日，發(fā)行人及其全資、控股子公司情況如下： 公司名稱(chēng) 注冊(cè)資本 股權(quán)結(jié)構(gòu) 主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 是否為生 產(chǎn)企業(yè) 陜西生益 65,488.35萬(wàn)元 生益科技持有100%股 生產(chǎn)、銷(xiāo)售覆銅板、絕緣板、 是 權(quán) 粘結(jié)片 生益（香港） 25,818.70萬(wàn)元 生益科技持有100%股 進(jìn)出口貿(mào)易 否 權(quán) 生益科技持有78.665% 研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售多 生益電子 66,545.717萬(wàn)元 股份 層印刷電路板及相關(guān)材料 是 等 生益資本 10,000萬(wàn)元 生益科技持有100%股 股權(quán)投資 否 權(quán) 蘇州生益 74,187.11萬(wàn)元 生益科技持有87.363% 生產(chǎn)、銷(xiāo)售覆銅板、絕緣板、 是 股權(quán) 粘結(jié)片 生益特材 10,000萬(wàn)元 生益科技持有100%股 生產(chǎn)、銷(xiāo)售覆銅板 是 1-1-27 權(quán) 常熟生益 50,000萬(wàn)元生益科技通過(guò)蘇州生生產(chǎn)和銷(xiāo)售覆銅板和粘結(jié) 是 益持有其100%的股權(quán) 片并提供相關(guān)服務(wù) 臺(tái)灣生益 1,000萬(wàn)元新臺(tái)幣生益科技通過(guò)香港生 電子材料零售業(yè)、批發(fā)業(yè) 否 益持有其100%的股權(quán) （二）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人全資、控股子公司環(huán)保處罰或安全責(zé)任事故情況報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人僅有控股子公司生益電子發(fā)生一起環(huán)保處罰事件，具體情況如下： 2013年7月24日，東莞市環(huán)境保護(hù)局現(xiàn)場(chǎng)檢查生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)， 該分廠(chǎng)在2000年3月和12月兩次辦理擴(kuò)建后，需要配套建設(shè)的污染防治設(shè)施未 經(jīng)環(huán)保部門(mén)重新驗(yàn)收合格，擴(kuò)建項(xiàng)目已投入使用；在未經(jīng)環(huán)保部門(mén)重新審批同意的情況下，增加水清洗線(xiàn)、前處理化學(xué)清洗機(jī)等設(shè)備，該等設(shè)備并已投入使用。 上述行為違反了《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第十七條第一款“新建、改建、擴(kuò)建直接或者間接向水體排放污染物的建設(shè)項(xiàng)目和其他水上設(shè)施，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)價(jià)”、第三款“建設(shè)項(xiàng)目的水污染防治設(shè)施，應(yīng)當(dāng)與主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投入使用。水污染防治設(shè)施應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)環(huán)境保護(hù)主管部門(mén)驗(yàn)收，驗(yàn)收不合格的，該建設(shè)項(xiàng)目不得投入生產(chǎn)或者使用”和國(guó)務(wù)院《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)管理?xiàng)l例》第二十三條“建設(shè)項(xiàng)目需要配套建設(shè)的環(huán)境保護(hù)設(shè)施經(jīng)驗(yàn)收合格，該建設(shè)項(xiàng)目方可正式投入生產(chǎn)或者使用”的規(guī)定。 根據(jù)《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第七十一條“違反本法規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目的水污染防治設(shè)施未建成、未經(jīng)驗(yàn)收或者驗(yàn)收不合格，主體工程即投入生產(chǎn)或者使用的，由縣級(jí)以上人民政府環(huán)境保護(hù)主管部門(mén)責(zé)令停止生產(chǎn)或者使用，直至 驗(yàn)收合格，處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款”的規(guī)定，東莞市環(huán)境保護(hù)局于2014年5月9日對(duì)生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)作出罰款8萬(wàn)元的行政處罰。 收到上述行政處罰決定書(shū)后，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)于2014年6月30日繳納了 上述罰款。生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)向東莞市環(huán)境保護(hù)局提交了南昌市環(huán)境保護(hù)研究設(shè)計(jì)院有限公司編制的《東莞生益電子有限公司萬(wàn)江分廠(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告書(shū)》以及東莞市環(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì)出具的《東莞生益電子有限公司萬(wàn)江分廠(chǎng)環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告書(shū)技術(shù)評(píng)估審查意見(jiàn)》、《東莞生益電子有限公司萬(wàn)江分廠(chǎng)環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告書(shū)技術(shù)評(píng)估復(fù)核意見(jiàn)》、《東莞生益電子有限公司萬(wàn)江分廠(chǎng)環(huán)境影響1-1-28 后評(píng)價(jià)報(bào)告書(shū)技術(shù)評(píng)估審查二次復(fù)核意見(jiàn)》等資料申請(qǐng)環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告?zhèn)浒福⒂?014年6月12日取得了東莞市環(huán)境保護(hù)局出具的《關(guān)于東莞生益電子有限公司萬(wàn)江分廠(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告?zhèn)浒敢庖?jiàn)的函》（東環(huán)建[2014]1134號(hào)）。根據(jù)該函，東莞市環(huán)境保護(hù)局同意后評(píng)價(jià)報(bào)告的評(píng)價(jià)結(jié)論及專(zhuān)家評(píng)估意見(jiàn)，同意對(duì)該后評(píng)價(jià)報(bào)告?zhèn)浒浮?2015年10月28日，東莞市環(huán)境保護(hù)局出具《關(guān)于東莞生益電子有限公司 萬(wàn)江分廠(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響后評(píng)價(jià)項(xiàng)目驗(yàn)收意見(jiàn)的函》（東環(huán)建[2015]2356號(hào)）， 認(rèn)為生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)后評(píng)價(jià)項(xiàng)目基本落實(shí)了各項(xiàng)環(huán)保措施的要求，主要污染物排放符合國(guó)家相關(guān)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，符合項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收條件，并同意生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)后評(píng)價(jià)項(xiàng)目通過(guò)環(huán)保驗(yàn)收。經(jīng)核查，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)除上述行政處罰外，報(bào)告期內(nèi)不存在環(huán)境保護(hù)方面的其他行政處罰。截至本反饋回復(fù)出具日，生益電子萬(wàn)江廠(chǎng)區(qū)持有《廣東省污染物排放許可證》（編號(hào)：4419002012000077），廠(chǎng)區(qū)的環(huán)保設(shè)施運(yùn)行良好，報(bào)告期內(nèi)不存在涉及環(huán)境保護(hù)方面的重大事故。 上述行政處罰作出時(shí)適用的《東莞市環(huán)境保護(hù)局行政處罰自由裁量標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)屬于“建設(shè)項(xiàng)目需要配套建設(shè)的環(huán)境保護(hù)設(shè)施未建成、未經(jīng)驗(yàn)收或者經(jīng)驗(yàn)收不合格，主體工程投入生產(chǎn)或者使用的”的違法行為，且依據(jù)《中華人民共和國(guó)水污染防治法》第七十一條作出的行政處罰明確了裁量標(biāo)準(zhǔn)，具體如下： 情形分類(lèi) 違法程度及情節(jié) 處罰裁量標(biāo)準(zhǔn) 備注 水污染防治設(shè)施已建成未經(jīng)驗(yàn)收或處5萬(wàn)元罰款 輕微 驗(yàn)收不合格，主體工程投入生產(chǎn)或者 使用的 填報(bào)登記 一般 水污染防治設(shè)施已動(dòng)工建設(shè)尚未建處5萬(wàn)元以上6萬(wàn) 表類(lèi)的建 成，主體工程投入生產(chǎn)或者使用的 元以下罰款 設(shè)項(xiàng)目 嚴(yán)重 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處6萬(wàn)元以上8萬(wàn)重污染行 投入生產(chǎn)或者使用的 元以下罰款 業(yè)處起 特別 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處8萬(wàn)元以上 10 點(diǎn)： 嚴(yán)重 投入生產(chǎn)或者使用, 并造成較大社 萬(wàn)元以下罰款 電鍍8萬(wàn)， 會(huì)影響或有其他嚴(yán)重情節(jié)的 漂染7萬(wàn)， 水污染防治設(shè)施已建成未經(jīng)驗(yàn)收或處5萬(wàn)元以上8萬(wàn) 蝕刻7萬(wàn)， 輕微 驗(yàn)收不合格，主體工程投入生產(chǎn)或者 元以下罰款 酸、堿洗、 使用的 印花、牛 填報(bào)報(bào)告 一般 水污染防治設(shè)施已動(dòng)工建設(shè)尚未建處8萬(wàn)元以上 10仔洗水 6 表類(lèi)的建 成，主體工程投入生產(chǎn)或者使用的 萬(wàn)元以下罰款 萬(wàn)，其他 設(shè)項(xiàng)目 嚴(yán)重 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處10萬(wàn)元以上15 洗水5萬(wàn) 投入生產(chǎn)或者使用的 萬(wàn)元以下罰款 特別 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處15萬(wàn)元以上20 嚴(yán)重 投入生產(chǎn)或者使用, 并造成較大社 萬(wàn)元以下罰款 會(huì)影響或有其他嚴(yán)重情節(jié)的 填報(bào)報(bào)告 輕微 水污染防治設(shè)施已建成未經(jīng)驗(yàn)收或處5萬(wàn)元以上 10 1-1-29 情形分類(lèi) 違法程度及情節(jié) 處罰裁量標(biāo)準(zhǔn) 備注 書(shū)類(lèi)的建 驗(yàn)收不合格，主體工程投入生產(chǎn)或者 萬(wàn)元以下罰款 設(shè)項(xiàng)目 使用的 一般 水污染防治設(shè)施已動(dòng)工建設(shè)尚未建處10萬(wàn)元以上15 成，主體工程投入生產(chǎn)或者使用的 萬(wàn)元以下罰款 嚴(yán)重 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處15萬(wàn)元以上30 投入生產(chǎn)或者使用的 萬(wàn)元以下罰款 特別 水污染防治設(shè)施尚未建設(shè)，主體工程處30萬(wàn)元以上50 嚴(yán)重 投入生產(chǎn)或者使用, 并造成較大社 萬(wàn)元以下罰款 會(huì)影響或有其他嚴(yán)重情節(jié)的 上述處罰決定書(shū)所述的生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)2000年3月及12月擴(kuò)建的建設(shè)項(xiàng) 目屬于填報(bào)報(bào)告書(shū)或報(bào)告表類(lèi)的建設(shè)項(xiàng)目，對(duì)照上述處罰裁量標(biāo)準(zhǔn)，其被處以8 萬(wàn)元的行政處罰不屬于情節(jié)嚴(yán)重或以上的情形。據(jù)此，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)上述被處罰行為不屬于重大違法違規(guī)行為。 二、發(fā)行人及其全資、控股子公司取得的屬地環(huán)保部門(mén)及安全生產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)出具證明情況 （一）2017年5月11日，東莞市環(huán)境保護(hù)局出具《關(guān)于廣東生益科技股份 有限公司環(huán)保情況的復(fù)函》（東環(huán)函[2017]1154號(hào)），證實(shí)發(fā)行人自2014年1月 1日至該函出具日未因環(huán)境違法行為受該局行政處罰。 （二）2017年4月17日，咸陽(yáng)市環(huán)境保護(hù)局高新分局出具《關(guān)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 符合環(huán)保要求的證明》，證實(shí)陜西生益自2014年至該證明出具日能認(rèn)真貫徹執(zhí)行 國(guó)家和地方環(huán)保法律、法規(guī)和政策，積極開(kāi)展污染防治，各項(xiàng)污染物穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放，未發(fā)生環(huán)境違法行為，未被各級(jí)環(huán)保部門(mén)做出行政處罰。 （三）2017年4月19日，常熟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理和環(huán) 境保護(hù)局出具《關(guān)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合環(huán)保要求的證明》，證實(shí)常熟生益自開(kāi)業(yè)至該證明出具日未有環(huán)保方面的群眾投訴記錄，也未因違反環(huán)境保護(hù)管理法律、法規(guī)和規(guī)章被該局處罰的情形。 （四）2017年5月15日，東莞市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局生態(tài)園分局和東莞市 安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局松山湖分局出具《關(guān)于廣東生益科技股份有限公司安全生產(chǎn)違法違規(guī)情況的證明》，證實(shí)發(fā)行人自2014年1月1日至2017年5月10日未因安全生產(chǎn)違法行為受到該局行政處罰。 （五）2017年4月18日，咸陽(yáng)市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局出具《關(guān)于陜西生益 科技有限公司安全生產(chǎn)的證明》，證實(shí)陜西生益自2014年以來(lái)嚴(yán)格遵守國(guó)家及行 1-1-30 業(yè)相關(guān)安全生產(chǎn)法律、法規(guī)，認(rèn)真落實(shí)企業(yè)安全生產(chǎn)主體責(zé)任，嚴(yán)格安全生產(chǎn)方案，嚴(yán)格監(jiān)控生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，連續(xù)三年未發(fā)生任何生產(chǎn)安全事故，生產(chǎn)安全工作正常受控。 （六）2017年4月18日，蘇州工業(yè)園區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局出具《證明》 （蘇園安證[2017]037號(hào)），證實(shí)蘇州生益自2014年1月1日至2017年4月17 日期間未受到該局安全生產(chǎn)行政處罰。 （七）2017年4月19日，常熟高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理和環(huán) 境保護(hù)局出具《關(guān)于遵守安全生產(chǎn)規(guī)定的證明》，證實(shí)常熟生益自開(kāi)業(yè)至該證明出具日不存在因違反安全生產(chǎn)監(jiān)督的法律、法規(guī)和規(guī)章被該局處罰的情形。 （八）2017年7月5日，東莞市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局東城分局出具《證明》， 證實(shí)生益電子從2014起至今未因安全生產(chǎn)違法行為受到安全生產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén) 行政處罰。 三、結(jié)論 發(fā)行人及其全資、控股子公司在報(bào)告期內(nèi)不存在安全生產(chǎn)責(zé)任事故，且由相關(guān)政府部門(mén)出具了守法證明；除生益電子外，發(fā)行人及其他全資、控股子公司在報(bào)告期內(nèi)不存在被環(huán)保部門(mén)予以處罰的情形。 生益電子在報(bào)告期內(nèi)存在被環(huán)保部門(mén)處罰的記錄，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，該次處罰不屬于重大違法違規(guī)行為，不構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條第（二）項(xiàng)規(guī)定的情形。 [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)會(huì)同律師查閱了發(fā)行人出具的說(shuō)明、發(fā)行人發(fā)布的公告、環(huán)保部門(mén)及安全生產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)出具的證明，并查詢(xún)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（gsxt.saic.gov.cn）、信用中國(guó)（www.creditchina.gov.cn）、中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)部網(wǎng)站（www.zhb.gov.cn）、廣東環(huán)境保護(hù)公眾網(wǎng)（www.gdep.gov.cn）、東莞環(huán)境保護(hù)公眾網(wǎng)（dgepb.dg.gov.cn）、陜西省環(huán)境保護(hù)廳網(wǎng)站（www.snepb.gov.cn）、咸陽(yáng)市環(huán)境保護(hù)局網(wǎng)站（www.xyhb.gov.cn。2017年 6月 16日至 8月 15日期間該網(wǎng)站暫時(shí)關(guān)停）、江蘇省環(huán)境保護(hù)廳網(wǎng)站（ www.jshb.gov.cn）、蘇州市環(huán)境保護(hù)局網(wǎng)站1-1-31 （ www.szhbj.gov.cn/hbj/Default.aspx）、常熟市環(huán)境保護(hù)局 （wmdw.jswmw.com/home/lid=3785）、國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局網(wǎng)站 （www.chinasafety.gov.cn）、廣東省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （ www.gdsafety.gov.cn ）、東莞市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （ www.dgsafety.gov.cn ）、陜西省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （ www.snsafety.gov.cn ）、咸陽(yáng)市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （ www.xyssafety.gov.cn ）、江蘇省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （ www.jssafety.gov.cn ）、蘇州市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局網(wǎng)站 （www.suzhousafety.gov.cn）。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)律師認(rèn)為，發(fā)行人及其全資、控股子公司在報(bào)告期內(nèi)不存在安全生產(chǎn)責(zé)任事故；除生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)在2014年存在一次被環(huán)保部門(mén)處罰的記錄外，發(fā)行人及其他全資、控股子公司在報(bào)告期內(nèi)不存在被環(huán)保部門(mén)予以處罰的情形。在收到行政處罰決定書(shū)后，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)及時(shí)繳納了罰款，向當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門(mén)提交了《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響后評(píng)價(jià)報(bào)告書(shū)》，取得了當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門(mén)對(duì)后評(píng)價(jià)報(bào)告?zhèn)浒傅耐猓嗤ㄟ^(guò)了環(huán)境影響后評(píng)價(jià)項(xiàng)目的后續(xù)驗(yàn)收。根據(jù)《東莞市環(huán)境保護(hù)局行政處罰自由裁量標(biāo)準(zhǔn)》，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)的上述行為不屬于情節(jié)嚴(yán)重及以上的情形，該次處罰不屬于情節(jié)嚴(yán)重的重大行政處罰。截至本反饋回復(fù)出具日，生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)持有《廣東省污染物排放許可證》（編號(hào)：4419002012000077），廠(chǎng)區(qū)的環(huán)保設(shè)施運(yùn)行良好，報(bào)告期內(nèi)不存在涉及環(huán)境保護(hù)方面的重大事故。據(jù)此，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)律師認(rèn)為生益電子萬(wàn)江分廠(chǎng)該次處罰不屬于情節(jié)嚴(yán)重的重大行政處罰，不構(gòu)成《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條第（二）項(xiàng)規(guī)定的情形。 二、一般問(wèn)題 1、報(bào)告期內(nèi)，申請(qǐng)人應(yīng)收賬款余額分別為24.86億元、26.49億元、29.55 億元、30.90億元，應(yīng)收賬款余額較大，占流動(dòng)資產(chǎn)比例較高。請(qǐng)對(duì)比同行業(yè)上 市公司，說(shuō)明申請(qǐng)人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)會(huì)計(jì)師、保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表1-1-32 意見(jiàn)。 [說(shuō)明] 一、報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款情況 項(xiàng)目 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 應(yīng)收賬款（萬(wàn)元） 308,986.53 295,467.64 264,941.65 248,645.09 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 0.78 3.01 2.93 3.03 報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額較大與公司所處行業(yè)密切相關(guān)。覆銅板行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，尤其是中高端覆銅板的生產(chǎn)企業(yè)，具有固定資產(chǎn)投入和日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金投入較大的特征，因此應(yīng)收賬款金額較大屬于行業(yè)的普遍現(xiàn)象。公司生產(chǎn)的是中高端的覆銅板，主要銷(xiāo)售給下游印制電路板廠(chǎng)商，受其采購(gòu)及貨款結(jié)算方式的影響，公司合同款項(xiàng)的結(jié)算周期一般為月結(jié) 90天。公司報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率穩(wěn)定，平均回收周期約 4 個(gè)月，與公司信用政策基本一致，各期末應(yīng)收賬款規(guī)模符合公司實(shí)際情況。 二、公司應(yīng)收款項(xiàng)壞賬計(jì)提政策及壞賬計(jì)提情況 （一）公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)：?jiǎn)雾?xiàng)金額重大是指該應(yīng)收款項(xiàng)期末余額排在本公司合并報(bào)表前五名以?xún)?nèi)或占應(yīng)收賬款期末余額總額的10%以上的款項(xiàng)。期末對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，如有客觀(guān)證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損夫，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試未發(fā)生減值的，參照信用風(fēng)險(xiǎn)組合以賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)： 組合名稱(chēng) 確定組合的依據(jù) 按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法 賬齡組合 相同賬齡的應(yīng)收款項(xiàng)具有類(lèi)似信 賬齡分析法 用風(fēng)險(xiǎn)特征 內(nèi)部業(yè)務(wù)組合 合并報(bào)表范圍內(nèi)之內(nèi)部業(yè)務(wù)形成 除存在客觀(guān)證據(jù)表明無(wú)法收回外， 的應(yīng)收款項(xiàng)具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征 不對(duì)應(yīng)收內(nèi)部款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 以賬齡為信用風(fēng)險(xiǎn)組合的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法： 賬齡 應(yīng)收賬款計(jì)提比例(%) 1年以?xún)?nèi) 0.5 1―2年 20 2―3年 50 1-1-33 3年以上 80 單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)：對(duì)有客觀(guān)證據(jù)表明其已發(fā)生減值的單項(xiàng)非重大應(yīng)收款項(xiàng)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，根據(jù)其未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 （二）報(bào)告期內(nèi)，公司計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備情況 公司已按會(huì)計(jì)政策足額計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，具體情況如下： 單位：元 2017年3月31日 項(xiàng)目 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 金額 計(jì)提比例(%) 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞 - - - 賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 按賬齡分析組合計(jì)提壞賬準(zhǔn) 3,104,387,655.80 16,166,826.79 0.52% 備的應(yīng)收賬款 單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì) 21,312,065.48 19,667,623.48 92.28% 提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 合計(jì) 3,125,699,721.28 35,834,450.27 1.15% 續(xù) 單位：元 2016年12月31日 項(xiàng)目 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 金額 計(jì)提比例(%) 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞 - - - 賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 按賬齡分析組合計(jì)提壞賬準(zhǔn) 2,968,765,439.74 15,733,529.36 0.53 備的應(yīng)收賬款 單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì) 21,312,065.48 19,667,623.48 92.28 提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 合計(jì) 2,990,077,505.22 35,401,152.84 1.18 續(xù) 單位：元 2015年12月31日 項(xiàng)目 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 金額 計(jì)提比例(%) 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞 - - - 賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 按賬齡分析組合計(jì)提壞賬準(zhǔn) 2,663,643,576.63 14,279,394.89 0.54 備的應(yīng)收賬款 單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì) 16,587,327.54 16,535,040.74 99.68 提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 合計(jì) 2,680,230,904.17 30,814,435.63 1.15 續(xù) 單位：元 項(xiàng)目 2014年12月31日 1-1-34 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 金額 計(jì)提比例(%) 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞 - - - 賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 按賬齡分析組合計(jì)提壞賬準(zhǔn) 2,500,049,643.96 13,598,702.98 0.54 備的應(yīng)收賬款 單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì) 10,759,256.66 10,759,256.66 100 提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 合計(jì) 2,510,808,900.62 24,357,959.64 0.97 報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)合理，賬齡在 1 年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款分別 為 2,497,116,560.62元、2,661,593,172.08元、2,967,422,346.20元、 3,103,173,261.26元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為99.88%、99.92%、99.95% 和99.96%，而且主要客戶(hù)的資信情況良好，回款正常。 公司制定的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策符合穩(wěn)健性原則和公司實(shí)際情況，公允反映了公司的經(jīng)營(yíng)狀況。公司采取賬齡分析法結(jié)合個(gè)別確認(rèn)法，在期末根據(jù)客戶(hù)的實(shí)際情況，充分評(píng)估應(yīng)收賬款的可收回性，充分計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。 （三）報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款實(shí)際發(fā)生壞賬情況 單位：元 項(xiàng)目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 應(yīng)收賬款余額 3,125,699,721.28 2,990,077,505.22 2,680,230,904.17 2,510,808,900.62 壞賬準(zhǔn)備 35,834,450.27 35,401,152.84 30,814,435.63 24,357,959.64 計(jì)提比例 1.15% 1.18% 1.15% 0.97% 發(fā)生壞賬金額 - 1,014,571.24 1,819,860.02 6,469,945.53 壞賬比例 - 0.03% 0.07% 0.26% 公司報(bào)告期內(nèi)，應(yīng)收賬款回款情況良好，實(shí)際發(fā)生的壞賬較小并低于公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。報(bào)告期內(nèi)，公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策較為穩(wěn)健，各期末計(jì)提壞賬準(zhǔn)備均高于實(shí)際發(fā)生的壞賬，各期末應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備已充分計(jì)提。 （四）公司與同行業(yè)上市公司壞賬計(jì)提比例情況 項(xiàng)目 1年以?xún)?nèi) 1-2年 2-3年 3年以上 3-4年 4年以上 生益科技 0.50% 20% 50% 80% 金安國(guó)紀(jì) 0.50% 20% 50% 80% 100% 華正新材 5% 10% 30% 80% 超華科技 5% 20% 50% 100% 報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例與同行業(yè)上市公司基本一致，符合行業(yè)特點(diǎn)。 1-1-35 公司1年以?xún)?nèi)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例為0.50%，與金安國(guó)紀(jì)相同，雖然低于 華正新材和超華科技，但公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)際壞賬比例分別為 0.26%、0.07%、 0.03%、0.00%，遠(yuǎn)低于公司壞賬計(jì)提比例。公司 3 年以上應(yīng)收賬款計(jì)提比例為 80%，與華正新材一致，低于金安國(guó)紀(jì)和超華科技，但由于公司應(yīng)收賬款管理內(nèi)控設(shè)計(jì)合理并有效實(shí)施，對(duì)應(yīng)收賬款采取有效的回收措施，每月末定期與客戶(hù)對(duì)賬同時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款的可回收性進(jìn)行評(píng)估，對(duì)確實(shí)無(wú)法收回的應(yīng)收賬款經(jīng)審批后及時(shí)核銷(xiāo)。報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款回款情況良好，結(jié)構(gòu)合理，3 年以上應(yīng)收賬款余額分別為824,786.22元、874,828.85元、996,331.54元、996,331.54元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為0.03%、0.03%、0.03%和0.03%，占比很低并已按80%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。綜上，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分且符合公司實(shí)際情況，與同行業(yè)上市公司基本一致，符合行業(yè)特點(diǎn)。 [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查過(guò)程如下：評(píng)估并測(cè)試了公司應(yīng)收賬款內(nèi)控管理制度的合理性及有效性；查閱了公司壞賬計(jì)提政策、信用政策、結(jié)算政策及銷(xiāo)售合同的結(jié)算條款，訪(fǎng)談了銷(xiāo)售人員、財(cái)務(wù)人員的關(guān)于應(yīng)收賬款的回款情況及實(shí)際壞賬發(fā)生情況；核查了主要客戶(hù)的銷(xiāo)售、回款情況、壞賬核銷(xiāo)情況以及應(yīng)收賬款賬齡情況，并重新根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡計(jì)算復(fù)核了壞賬金額。查閱同行業(yè)上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)比分析公司與同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策等內(nèi)容。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為公司應(yīng)收賬款回款周期與結(jié)算政策相符，賬齡結(jié)構(gòu)合理、客戶(hù)回款正常、實(shí)際發(fā)生的壞賬低于公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，公司壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提符合公司實(shí)際情況，并已充分計(jì)提，公司應(yīng)收款項(xiàng)壞賬計(jì)提政策與同行業(yè)上市公司基本一致，符合行業(yè)特點(diǎn)。 2、請(qǐng)申請(qǐng)人公開(kāi)披露本次發(fā)行當(dāng)年每股收益、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)與上年同期相比，可能發(fā)生的變化趨勢(shì)和相關(guān)情況，如上述財(cái)務(wù)指標(biāo)可能出現(xiàn)下降的、應(yīng)對(duì)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。同時(shí)，請(qǐng)申請(qǐng)人公1-1-36 開(kāi)披露將采用何種措施以保證此次募集資金有效使用，有效防范即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，提高未來(lái)的回報(bào)能力，如有承諾的，請(qǐng)披露具體內(nèi)容。 [說(shuō)明] 根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110號(hào)）及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31 號(hào)）的相關(guān)要求，2017年3月29日，公司第八屆董事會(huì)第十八次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司
<關(guān)于公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)措施>
的議案》，并于 2017年3月31日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體公告了《廣東生益科技股份有限公司關(guān)于公開(kāi)發(fā)行 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響及公司采取措施的公告》（公告編號(hào)：2017-016號(hào)），該項(xiàng)議案已于2017年4月21日經(jīng)公司2016年年度股東大會(huì)審議通過(guò)。 關(guān)于本次發(fā)行當(dāng)年每股收益、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)與上年同期可能發(fā)生的變化趨勢(shì)和相關(guān)情況、本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示、以及公司采取的措施和董事、高級(jí)管理人員所做承諾的具體內(nèi)容情況如下： 一、本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報(bào)的影響分析 （一）測(cè)算假設(shè)及前提 1、假設(shè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境等方面沒(méi)有發(fā)生重大變化。 2、不考慮本次公開(kāi)發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況（如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益）等的影響。 3、假設(shè)公司于2017年12月31日之前完成本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，并于2018 年 6 月份全部完成轉(zhuǎn)股。該時(shí)間僅用于計(jì)算本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)主 要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)。 4、本次公開(kāi)發(fā)行募集資金總額為180,000萬(wàn)元，不考慮發(fā)行費(fèi)用的影響。 本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行實(shí)際到賬的募集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)、發(fā)行認(rèn)購(gòu)情況以及發(fā)行費(fèi)用等情況最終確定。 5、假設(shè)本次可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格為公司第八屆董事會(huì)第十八次會(huì)議決議公告1-1-37 日（即2017年3月31日）的前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)及前一個(gè)交 易日公司A股股票交易均價(jià)較高者取整計(jì)算，即13.00元/股。該轉(zhuǎn)股價(jià)格僅用 于計(jì)算本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)授權(quán)，在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況確定，并可能進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整或向下修正。 6、假設(shè)2017年和2018年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)及歸屬于母公司所 有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與2016年持平。 盈利水平假設(shè)僅為測(cè)算本次公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對(duì)2017年及2018年經(jīng)營(yíng)情況及趨勢(shì)的判斷，亦不構(gòu)成本公司盈利預(yù)測(cè)。 7、假設(shè)除本次發(fā)行外，公司不會(huì)實(shí)施其他會(huì)對(duì)公司總股本發(fā)生影響或潛在影響的行為，且不考慮股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)的影響。 8、2017年12月31日歸屬母公司所有者權(quán)益=2017年期初歸屬于母公司所 有者權(quán)益+2017年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)-2017年現(xiàn)金分紅金額。 2018年12月31日歸屬母公司所有者權(quán)益=2018年期初歸屬于母公司所有者 權(quán)益+2018年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)-2018年現(xiàn)金分紅金額+2018年轉(zhuǎn)股增加的 所有者權(quán)益。 9、2017年度現(xiàn)金分紅于2017年6月實(shí)施完畢，實(shí)際利潤(rùn)分配以方案實(shí)施 前的公司總股本1,450,686,974股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.33元（含稅）， 共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利47,872.67萬(wàn)元。假設(shè)2018年分紅金額不變，即47,872.67 萬(wàn)元。2018年派發(fā)現(xiàn)金股利金額僅為預(yù)計(jì)數(shù)，不構(gòu)成對(duì)派發(fā)現(xiàn)金股利的承諾。 10、在預(yù)測(cè)公司發(fā)行后凈資產(chǎn)時(shí)，不考慮可轉(zhuǎn)債分拆增加的凈資產(chǎn)，也未考慮凈利潤(rùn)之外的其他因素對(duì)凈資產(chǎn)的影響。 11、不考慮募集資金未利用前產(chǎn)生的銀行利息以及可轉(zhuǎn)債利息費(fèi)用的影 響。 （二）對(duì)公司每股收益及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率具體影響 基于上述假設(shè)前提，本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，具體情況如下表所示： 1-1-38 2018年度/2018.12.31 項(xiàng)目 2016年度 2017年度 2018.6.30 /2016.12.31 /2017.12.31 全部未轉(zhuǎn) 2018.6.30 股 全部轉(zhuǎn)股 股本總額（萬(wàn)股） 144,112.50 144,112.50 144,112.50 157,958.66 歸屬于母公司所有者權(quán)益（萬(wàn)元） 504,706.13 531,653.08 558,600.03 738,600.03 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 74,819.62 74,819.62 74,819.62 74,819.62 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所 72,979.17 72,979.17 72,979.17 72,979.17 有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 本期現(xiàn)金分紅（萬(wàn)元） 47,557.13 47,872.67 47,872.67 47,872.67 基本每股收益（元/股） 0.52 0.52 0.52 0.50 稀釋每股收益（元/股） 0.51 0.52 0.47 0.50 扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元 0.51 0.51 0.51 0.48 /股） 扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元 0.50 0.51 0.46 0.48 /股） 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 15.65% 14.66% 13.93% 11.93% 扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn) 15.27% 14.30% 13.59% 11.64% 收益率 每股凈資產(chǎn)（元/股） 3.50 3.69 3.88 4.68 注：1、上述計(jì)算凈資產(chǎn)收益率和每股收益按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)―凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的規(guī)定分別計(jì)算。2、考慮到本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)間存在不確定性，若公司于2017年12月31日之前完成本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，由于6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，即2017年12月31日之前無(wú)轉(zhuǎn)股情形，故公司的股本和凈資產(chǎn)數(shù)不會(huì)因?yàn)楸敬伟l(fā)行而增減，故每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)變動(dòng)較小，故增加了2018年度全部轉(zhuǎn)股和全部不轉(zhuǎn)股對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 （三）關(guān)于本次測(cè)算的說(shuō)明 以上假設(shè)及關(guān)于本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行對(duì)申請(qǐng)人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算，不代表申請(qǐng)人對(duì)2017年度及2018年度經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展趨勢(shì)的判斷，不構(gòu)成對(duì)申請(qǐng)人的盈利預(yù)測(cè)，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策。投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，申請(qǐng)人不承擔(dān)賠償責(zé)任。 二、申請(qǐng)人對(duì)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示 申請(qǐng)人已在本次可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)“第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素”之“六、與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)”之“（三）轉(zhuǎn)股后每股收益和凈資產(chǎn)收益率攤薄的風(fēng)險(xiǎn)”中詳細(xì)披露： “本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，如債券持有人在轉(zhuǎn)股期開(kāi)始后的較短期間內(nèi)將大部1-1-39 分或全部可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司股票，公司總股本將相應(yīng)增加，凈資產(chǎn)規(guī)模將有所擴(kuò)大，若公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度小于總股本及凈資產(chǎn)增加幅度，本公司將面臨當(dāng)期每股收益和凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。” 三、申請(qǐng)人關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)的措施 根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110號(hào)）、《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31 號(hào)）的要求，申請(qǐng)人董事會(huì)應(yīng)對(duì)本次再融資是否攤薄即期回報(bào)進(jìn)行分析、將填補(bǔ)即期回報(bào)措施及相關(guān)承諾主體的承諾等事項(xiàng)形成議案，提交股東大會(huì)表決。 根據(jù)申請(qǐng)人2017年3月29日召開(kāi)的公司第八屆董事會(huì)第十八次會(huì)議審議通 過(guò)，并經(jīng)2017年4月21日召開(kāi)的公司2016年年度股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于 公司
<關(guān)于公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)措施>
的議案》，申請(qǐng)人結(jié)合實(shí)際情況提出填補(bǔ)回報(bào)的相關(guān)措施，具體如下： （一）公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營(yíng)狀況及發(fā)展態(tài)勢(shì)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及改進(jìn)措施 公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊主要是覆銅板的生產(chǎn)，目前公司主要業(yè)務(wù)整體經(jīng)營(yíng)運(yùn)行穩(wěn)定。近年來(lái)覆銅板產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。國(guó)家出臺(tái)的一系列環(huán)保和行政許可等法律法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范了覆銅板行業(yè)的發(fā)展，一方面加大了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)，另一方面促進(jìn)了行業(yè)整合洗牌和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)。創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)強(qiáng)、有效益的生產(chǎn)企業(yè)仍有較大發(fā)展空間，覆銅板行業(yè)發(fā)展既面臨機(jī)遇和動(dòng)力，也存在挑戰(zhàn)和壓力。 公司面臨的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是：主要原材料價(jià)格的波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響。管理層依循戰(zhàn)略目標(biāo)，積極穩(wěn)妥推進(jìn)各項(xiàng)工作，強(qiáng)化夯實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，強(qiáng)化內(nèi)部質(zhì)量控制，加大研發(fā)投入，降低成本以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的風(fēng)險(xiǎn)。 （二）提高公司日常運(yùn)營(yíng)效率，降低公司運(yùn)營(yíng)成本，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體措施 1-1-40 1、加快募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度 公司本次募集資金投資項(xiàng)目將進(jìn)一步提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，公司將在資金條件允許的情況下加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，統(tǒng)籌安排，快速推進(jìn)，爭(zhēng)取早日完成項(xiàng)目建設(shè)、達(dá)產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。同時(shí)，公司將根據(jù)《募集資金管理制度》和董事會(huì)的決議，將本次募集資金存放于董事會(huì)指定的募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)中。本次募集資金到賬后，本公司將根據(jù)相關(guān)法規(guī)和公司《募集資金管理制度》的要求，嚴(yán)格管理募集資金使用，保證募集資金按照原定用途得到充分有效利用。 2、規(guī)范內(nèi)部控制，加強(qiáng)成本費(fèi)用管理 為提升公司的盈利能力，削弱本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)股東的影響，公司將在原有內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管控，對(duì)公司內(nèi)部資源配置、運(yùn)營(yíng)管理、資金管理等環(huán)節(jié)進(jìn)一步梳理，加強(qiáng)成本管理，全面控制公司經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力。 3、保持公司主營(yíng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，提高公司持續(xù)盈利能力 公司專(zhuān)注設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售覆銅板、粘結(jié)片及印制線(xiàn)路板，通過(guò)領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)、嚴(yán)格的質(zhì)量管理、創(chuàng)新的營(yíng)銷(xiāo)模式和優(yōu)秀的技術(shù)服務(wù)來(lái)進(jìn)一步加強(qiáng)公司在市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位。 一方面，公司通過(guò)技術(shù)改造與開(kāi)發(fā)來(lái)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化工藝技術(shù)創(chuàng)新，提高研發(fā)能力。另一方面，公司積極開(kāi)拓產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道，加大市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，在保持并加強(qiáng)現(xiàn)有客戶(hù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，不斷拓展現(xiàn)有客戶(hù)產(chǎn)品的寬度和深度，提高產(chǎn)品的附加值，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。同時(shí)，公司不斷調(diào)整市場(chǎng)思路，綜合分析并把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展機(jī)遇。 4、嚴(yán)格執(zhí)行利潤(rùn)分配政策，優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制 為完善和健全公司持續(xù)、穩(wěn)定的股東分紅回報(bào)機(jī)制，增加利潤(rùn)分配政策決策的透明度，切實(shí)保護(hù)投資者的權(quán)益，公司根據(jù)《公司法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定在《公司章程》中明確了分紅政策，并制定了《廣東生益科技股份有限公司關(guān)于未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃（2017-2019年）》，建立了對(duì)投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)規(guī)劃與機(jī)制，對(duì)利潤(rùn)分配做出制度性安排，保證利潤(rùn)分配政策的連1-1-41 續(xù)性和穩(wěn)定性。未來(lái)，公司將嚴(yán)格執(zhí)行公司的分紅政策，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，積極對(duì)股東給予回報(bào)，降低因本次發(fā)行引起公司即期回報(bào)的攤薄對(duì)股東收益的影響，確保本公司股東特別是中小股東的利益得到保護(hù)。 四、申請(qǐng)人全體董事、高級(jí)管理人員的承諾 為確保公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行，公司全體董事、高級(jí)管理人員作如下承諾： 1、承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益； 2、承諾對(duì)董事和高級(jí)管理人員的職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束； 3、承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)； 4、承諾由董事會(huì)或薪酬委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤； 5、承諾未來(lái)如公布的公司股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件，將與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤。 [披露] 申請(qǐng)人已在向貴會(huì)提交的可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)“第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素”之“六、 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)”之“（三）轉(zhuǎn)股后每股收益和凈資產(chǎn)收益率攤薄的風(fēng)險(xiǎn)” 和“第四節(jié)發(fā)行人基本情況”之“十五、公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)、填補(bǔ)即期回報(bào)措施及相關(guān)承諾主體的承諾等事項(xiàng)”中披露本次發(fā)行當(dāng)年每股收益、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)與上年同期相比，可能發(fā)生的變化趨勢(shì)和相關(guān)情況，并對(duì)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，以及采取相關(guān)措施以保證此次募集資金有效使用，有效防范即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，提高未來(lái)的回報(bào)能力。 同時(shí)，關(guān)于公司董事和高級(jí)管理人員的承諾已在募集說(shuō)明書(shū)“第四節(jié)發(fā)行人基本情況”之“十、最近三年本公司及主要股東等所作出的重要承諾的履行情況”之“（三）公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報(bào)相關(guān)承諾”中詳細(xì)披露。 1-1-42 3、請(qǐng)申請(qǐng)人公開(kāi)披露最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見(jiàn)。 [說(shuō)明] 公司已經(jīng)公開(kāi)披露最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，具體詳見(jiàn)2017年7月14日《關(guān)于公司最近五年未被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的公告》，公告內(nèi)容如下： “公司自上市以來(lái)，嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所的規(guī)定和要求及《公司章程》的要求，致力于完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范公司運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，不斷提高公司的規(guī)范治理水平。 經(jīng)自查，公司最近五年內(nèi)不存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和上海證券交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況。” [中介機(jī)構(gòu)核查過(guò)程] 保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)查閱發(fā)行人公告、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)檢索發(fā)行人監(jiān)管處罰信息等方式核查發(fā)行人最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況。 [中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)] 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人最近五年內(nèi)不存在被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況。發(fā)行人已公開(kāi)披露最近五年未被中國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)和上海證券交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況。 1-1-43 1-1-44 1-1-45
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